英伟达CEO黄仁勋:NFT元宇宙已经到来

在与 Venturebeat 视频游戏记者 Dean Takahashi 的对话中,英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋 Jensen Huang 表示,他相信“我们正处于基于区块链的增强现实元宇宙的风口浪尖”。

在周六发表的采访中,这位显卡巨头负责人描述了一个与当前NFT领域距离并不太远的未来:

“在这个未来里,你拥有的艺术是数字艺术。 您通过 NFT 来拥有它。 你会展示那种美丽的艺术,那是独一无二的,是完全数字化的。”

黄仁勋设想了一种从充满易腐朽财产的物理世界向数字资产的虚拟世界的无缝过渡。 “你可以戴上我们的眼镜,或者你的手机。 你可以看到这个虚拟世界就在眼前,光线充足,并且它就属于你。 我们将会看的这个在物理世界之上的叠加层,如果你愿意的话,这可以是一种元宇宙叠加层。”

黄仁勋的“元宇宙叠加层”的想法已经在某种程度上出现了。 今年 3 月,青少年 NFT 艺术家 FEWOCiOUS 拍卖了一双手绘鞋,既是真实的NFT,也是增强现实,在 7 分钟内筹集了 310 万美元。

同样,说唱歌手 MF Doom 的最新创意项目是一组 AR MF Doom 面具。 这些 NFT 可以在虚拟世界中展示,例如在 Decentraland 上的艺术画廊中。

英伟达和加密货币

英伟达对数字货币并不陌生。 由于其显卡在加密采矿操作中的普及,英伟达于 2 月发布了一款面向以太坊矿工的显卡:英伟达 CMP(加密货币挖矿处理器)。

今年春末,该公司宣布将削减其三款最受欢迎的显卡的算力,以让游戏玩家满意。

5 月底,英伟达从其 CMP 卡中赚了 1.55 亿美元。 Huang 在 5 月表示,“CMP 的挖矿收益更好,生产这类显卡并不会影响 GeForce 的供应。 所以它保护了针对游戏玩家的显卡供应。”

当元宇宙这个奇点来临时,英伟达将成为驱动力。

一文回顾“国庆中秋”双节期间发生的大事件

今年的中秋和国庆“不寻常”,两个节日是同一天,这种情况在21世纪只会出现3次,2001年、2020年和2077年。尽管双节期间企业放假、股市休市,但币圈不过节,7×24不停运转。在过去的8天假期里,发生了一些影响行业未来趋势的大事件,例如BitMEX暴雷、Square买入5000万美元BTC、深圳发放数字人民币红包等等。本文将带你了解过去8天,行业发生的大事件。

10月1日

美国司法部指控BitMEX及其高管违反《银行保密法》,其CTO已经被捕

美国司法部周四(10月1日)对BitMEX加密货币交易所的四名创始人和高管提起刑事指控,指控他们未能采取足够措施制止洗钱活动。美国司法部指出,BitMEX创始人Arthur Hayes(CEO)、Benjamin Delo和Samuel Reed(CTO),以及该公司的第一位雇员Gregory Dwyer都被控违反了《银行保密法》,并密谋违反该法律。美国司法部说,Reed已经在马萨诸塞州被捕,而其他被告则在逃。美国商品期货交易委员会(CFTC)提起了另一项民事诉讼,试图终止BitMEX在美国的商品衍生品业务。

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10月2日

欧洲央行申请了“数字欧元”的商标

欧洲央行已经申请了“数字欧元”的商标。欧洲央行近期正在加紧央行数字货币的研究。

欧洲央行将于2021年年中就启动数字欧元项目作出决定

10月2日, 欧洲央行发布一份关于可能发行数字货币的综合报告。根据报告,欧洲央行计划于2021年年中就是否启动数字欧元项目作出决定。报告指出,在瞬息万变的数字世界,数字欧元可能给欧元区公民提供一种安全的货币形式。具体来看,发行数字欧元有利于支持欧洲经济数字化和欧盟战略独立性,应对现金作为支付手段的作用显著下降的局面,还可作为新的货币政策传导渠道,降低常规支付服务风险,提升欧元国际地位,改善货币和支付系统总成本等。与此同时,欧洲央行行长拉加德表示,欧洲人的消费、储蓄和投资行为越来越数字化。欧洲央行将确保人们信任欧元,使其适应数字时代。“如果需要,我们应准备发行数字欧元。”而围绕数字货币,欧洲央行将于10月12日启动公共咨询,广泛听取公众、学者、金融机构、公共部门意见,评估其需求。相关内部测试也将同步进行。

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50枚“中本聪时代“的比特币于被转移至Bitfinex

50枚“中本聪时代”的比特币于10月2日被转移到Bitfinex。之所以称这些比特币为“中本聪时代的比特币”是因为这些比特币于比特币诞生一年半后(2010年5月)被挖出,当时创始人中本聪还在比特币论坛Bitcointalk上活跃,并且参与比特币开发。此次比特币转移由电报机器人BTCparser发现。

10月3日

Kucoin黑客被锁定,追回2.04亿美元被盗资产

截止10月3日,库币联合项目方及合作伙伴已成功追回总价值2.04亿美元资产,其中在过去72小时内追回约6400万美元资产。目前,库币官方已锁定本次事件的作案嫌疑人;与此同时,司法及公安机关也已介入。此外,库币正在逐步开放币种充提服务。截至目前,已开放31种代币充提;BTC、ETH、USDT在内的更多代币充提服务也将于近期开放。

超导协议治理代币SUP已提前释放完毕,现已进入后流动性挖矿时代

10月3日19点45分,据MOV官方数据站Blockmeta(https://bapp.blockmeta.com/sup),SUP挖矿已结束,十万SUP代币已提前释放完毕,目前已进入路线图的第四阶段——后流动性挖矿阶段。

9月17日,MOV超导协议治理代币SUP开始开启流动性挖矿,并在挖矿开启四天内实现MOV超导池锁仓额破一亿美元,SUP/BTM池年化收益最高达12110%。原定SUP挖矿周期为一个月,由于大量用户选择延迟满足,获得数倍奖励,池子里面的SUP现已提前释放完毕,目前延迟锁仓的SUP数额已达46403个,选择锁仓的SUP最早于三个月后解锁。挖矿结束后,超导手续费回购销毁SUP由之前的每周一次更改为每月一次,SUP正式进入通缩时代。

10月4日

V神:Eth2第一阶段仍是分片,没人说取消分片

10月4日,V神在推特上表示,Eth2第一阶段仍是分片,没人说取消分片。在网络和模拟方面还有很多工作要做,如果有人能帮忙,请联系Joseph Delong。

10月5日

泰国央行在IBM区块链上发行16亿美元政府储蓄债券

泰国央行已在IBM区块链上发行价值16亿美元政府储蓄债券,目前IBM官方确认了此消息,并表示本次发行有效减少发行债券的时间和成本。此前泰国央行发行政府储蓄债券过程需要15天,而现在只需要2天,另外由于区块链降低了运营和对账成本,发行方、承销商和注册商都能从中收益。目前IBM在泰国市场的区块链合作伙伴包括泰国央行、泰国公共债务管理办公室、泰国证券存管公司、泰国债券市场协会、曼谷银行、Krungthai Bank、Kasikorn Bank、以及暹罗商业银行。

10月6日

谷歌云加入EOS公链网络,竞选EOS节点

Block.one官方10月6日宣布,全球超大规模云端平台及基础设施供应商谷歌云将加入EOS社区,并致力于逐步成长为EOS网络上的EOS节点。谷歌云开发者布道师艾伦·戴(Allen Day)表示,谷歌云正在启动成为EOS节点候选人的程序。随着现在越来越多的公司组织开始将分布式账本技术纳入他们的基础设施,我们致力于确保信息能够安全可靠地存储在公链上、便于存取并且发挥信息的价值和意义。Block.one首席技术官丹·拉里默(Dan Larimer)表示,谷歌云将继续为Block.one提供高配置、低延迟的全球光纤网络,具体包括安全的预言机、跨链交易报告、密钥管理以及高完整性的全节点验证等。谷歌的机密计算基础设施将提高区块链技术的安全性、可扩展性和去中心化。

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英国FCA禁止向零售消费者销售加密衍生品

据金十消息,英国金融行为监管局(FCA)禁止向零售消费者销售加密衍生品。

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10月7日

韩国银行将在明年建立和测试CBDC试点系统

据韩联社10月7日消息,韩国银行(BOK)称其已于去年7月完成了基于CBDC的设计/需求定义及实施技术评审等工作,并在此基础上推动了第二阶段项目“ CBDC工作过程分析和外部咨询”。第三阶段将进行CBDC系统测试,以检查CBDC系统是否可在“受限环境”中正常运行。BOK计划在明年建立和测试CBDC试点系统。除了迫切需要发行CBDC之外,韩国央行还决定先行审查引入CBDC的技术和法律要求,并运行CBDC测试系统,以便先发制人地应对内部和外部支付环境的变化。

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荷兰央行批准首个加密服务

10月7日,根据欧盟的第五条反洗钱指令(AMLD5),荷兰中央银行已授权数字资产公司AMDAX BV在其管辖下运营。这标志着荷兰央行批准了首个加密服务。此前,荷兰出台了严格的法规,导致许多加密企业关门或离开荷兰。

电商巨头Shopify接受加密货币付款,由Alchemy Pay提供相关服务

据雅虎财经10月7日消息,市值超1200亿美元的电商巨头Shopify与Alchemy Pay已达成合作,在其支付模块中上线由Alchemy Pay提供相关服务的加密货币支付收银台。Alchemy Pay产品主管Shawn Shi表示,Shopfiy加密货币支付业务场景涉及100万电子商务商户,这些商户在2019年为超过2.18亿消费者提供服务,这将对全球加密货币支付的发展产生较大影响。

10月8日

支付巨头Square已购买价值5000万美元的比特币

据CoinDesk消息,由Twitter首席执行官Jack Dorsey创立的支付公司Square周四宣布已购买了5000万美元的比特币。该公司在一份声明中说:“ Square认为加密货币是一种经济赋权手段,并提供了一种参与全球货币体系的方式,这符合公司的宗旨。”

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深圳市罗湖区开展数字人民币红包试点

据深圳微博发布厅消息,为推进粤港澳大湾区建设,结合本地促消费政策,深圳市人民政府近期联合人民银行开展了数字人民币红包试点。本次试点由深圳市罗湖区出资,通过抽签方式将一定金额的资金以数字人民币红包的方式发放至在深个人数字人民币钱包,社会公众可持发放的数字人民币红包在有效期内至罗湖区指定的商户进行消费。

根据深圳市发布的消息,深圳启用数字人民币发放消费红包,总计5万个名额、1000万元。不过,只有身处于深圳市才可以申请。从10月9日凌晨起,在深个人就可线上申领数字人民币红包。按照此次申领数字人民币红包的规则,凡是在深个人,只要预约登记时所处地理位置在深圳市行政区域内(含深汕特别合作区),使用中国大陆手机号码和第二代居民身份证就可预约登记。

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主网上线前夕,Filecoin前置质押规则引发争议

转自:深链财经

这次终于确定了。2020年9月28日,Filecoin官方发博文公告Filecoin主网将在太空测试epoch达到148888时正式开启。
截止目前,据Filfox浏览器数据,当前FIlecoin区块高度为145530,不出意外的话,Filecoin将在10月15日晚上11点之前达到148888,随之完成主网上线。
然而就在Filecoin主网上线前一天,矿商公司逆熵科技发布了《逆熵科技暂停销售公告》。

《公告》称,Filecoin主网上线在即,但由于主网规则不明确,不排除官方对现有经济模型进行调整的可能性。因此逆熵科技决定暂停一切销售行为。
为此深链财经特意咨询了逆熵科技相关人士,该人士表示,目前Filecoin整个质押和释放的规则引起矿工的普遍不满。尽管还有一天上线,但官方没有做出正式回复之前,我们决定暂停销售等待消息。
无独有偶,就在今天,另一个Filecoin矿商点存科技因为CEO的一番话,也在矿工中间引发轩然大波。
有玩家表示,点存CEO宣布所有矿工主网上线后需要购买350FIL做前置抵押,不买的话,每个月只能挖到0.5个。

尽管该言论此后得到点存科技官方的回应,表示上述言论存在曲解,其实矿工们只要在90天内完成350FIL的质押就行,加上第一轮太空竞赛的奖励,矿工们还能在连续180天内,每天获得0.5枚FIL,因此矿工并不需要准备350枚FIL。
但尽管如此,广大矿工们依然不买账。
究其原因,矿工们依然需要自行准备好最少305枚FIL,才能参与到Filecoin主网上线后的挖矿活动中。
主网即将上线,前置抵押FIL不足仍是矿工难题
其实,一直以来,关于前置质押的问题就在矿工群体中间议论不断。
Filecoin官方在10月1日的AMA中表示,计划将太空竞赛1和2中所有扇区迁移至主网。这些扇区抵押的FIL和获得的区块奖励也将被迁移到主网,以奖励那些在整个太空竞赛期间帮助压力测试、协议改进,并为主网上线做好准备的矿工。
这部分算力使用测试网期间的测试币进行抵押,可用看作是Filecoin官方对早期参与矿工的激励,也是Filecoin主网启动的重要一环。
因此,一旦Filecoin主网上线,矿工就必须付出真实的FIL代币进行前置抵押,才能保证正常的算力增长。
Filecoin抵押机制分为两部分:区块奖励抵押和前置抵押。
区块奖励抵押是指矿工所获得区块奖励将在180天内按线性释放解锁,所以矿工挖到区块180天后才能拿到全额奖励,出块前期获得的可支配FIL很少。
前置抵押是指,矿工在封装扇区前需要提供代币进行抵押,以确保矿工能够完成扇区的承诺生命周期,不会因为短期利益而伤害网络的安全。目前单个扇区的抵押量约为0.25 FIL。
在主网上线初期,可用于前置抵押的代币主要由现有算力在主网产生的区块奖励,太空竞赛产生的奖励代币以及官方及早期投资者份额的解锁三部分组成。
但由于以上所有FIL代币都存在至少6个月的线性释放期,因此在前6个月FIL的流通量将会很低,矿工自身挖矿产生的可用奖励很难满足新扇区前置抵押的要求,这将成为矿工在主网上线早期需要解决的头号问题。
据了解,如果以太空竞赛开始以来的测试网平均算力增速(10 PiB/天)估计,Filecoin主网上线后全网每天需要封装327680个扇区。
如果继续维持当前0.25 FIL每扇区的前置抵押,那么届时全网每天仅前置抵押的代币需求就高达8.2万FIL。
而目前网络每天产生的挖矿奖励仅为12.4万FIL,还要等180天线性释放,如果不考虑网络算力波动、区块奖励分配变动等因素,在主网初期数月内的挖矿产出远远不能满足网络每天8.2万FIL的前置抵押需求。
这就需要矿工们自行去二级市场购买FIL去完成质押。
但目前主网尚未上线,各大交易所的FIL也只是期货而已,玩家又何谈抵押呢?
此前,西安灵动晏梓桐曾对深链财经表示,现阶段Filecoin行业内,无论是矿商还是矿工,已经普遍对协议实验室不满了。如果协议实验室依然一意孤行,不注重中国玩家的呼声,那么结果可能会很“精彩”。

观点丨比特币网络的安全并不是由算力决定的?

转自:加密谷live

作者 : Aat de Kwaasteniet

人们常说,比特币网络的安全性是所有加密币中最好的。这种安全性是基于比特币需要巨大的算力(Hashrate)来保证的,也就是说恶意攻击者不可能通过>50%的攻击方式对其进行攻击。

然而,关于比特币的PoW系统还有很多东西需要了解。由于比特币每4年减半,因此未来可能只有在价格持续上涨的情况下才能维持目前的安全水平。此外,人们对过高的能源消耗也不太情愿。在本篇报道中,我们将深入探讨算力、矿工、奖励和挖矿设备。

网络算力

比特币网络的安全性由比特币网络的挖矿能力或算力组成。而算力的大小和比特币网络的安全性实际取决于矿工的利润。

其实一个矿工的盈亏其实由很多因素决定:

  1. 比特币的价值,相对较高的比特币流动性对矿工的利润有积极影响。
  2. 总算力,即应该由多少矿工来分配总利润。
  3. 单位时间内可以挖到的比特币数量。现在是每10分钟6.25个BTC。
  4. 挖矿设备的算力。算力越高找到区块的几率越大,从而收益率越高。
  5. 矿工所要付出的成本。成本包括能源成本、托管成本、运营成本和折旧。
  6. 挖矿设备的效率。挖矿设备越现代化,哈希/能源成本比率越高,挖矿设备的盈利能力就越强。

我们可以假定,一旦矿工开始在挖矿设备上进行投资,这就意味着在重新更换这批设备之前必须收回其成本,所以第4、5、6点中的相关数据是固定的。实际上除了第每4年减半一次外其他三个因素中的数据也是固定的。这意味着矿工的利润高度依赖于比特币价格和算力。

我们可以观察到价格和算力之间的联系,如果比特币价格上涨,算力就会随之增加。因为越来越多的矿工看到了挖比特币的可实施性。相反如果比特币价格降低低,算力就会减少。因为矿工不会亏本挖矿。在每个价格水平上,算力(矿工数量)和价格之间会存在一个稳定的点。但其实它总是保持着动态平衡,这是由于随着矿机设备越来越好新的矿工将因此能够以更多的利润进行挖矿。

另外,在一个上升的市场中算力的发展总是会滞后于价格。毕竟,购买和安装挖矿设备需要时间。但是关闭挖矿设备可以在很短的时间内完成,所以我们看到价格(大幅度)的下降也会直接导致总算力的下降。

图1

我们可以发现,在2017年12月的价格大高峰之后,越来越多的矿工开始挖矿。作为最大供应商之一的Bitmain由于无法应对大量订单的涌入,导致需要长达6个月的交付时间。在当时的情况下,这个交付周期变得很正常,同时这也是为什么6-8个月后才达到算力的顶部的原因。比特币价格在一路下跌,2018年12月汇率从8000美元跌到4000美元,直接影响了算力。从2019年4月-5月,我们看到价格又出现了一条呈上升趋势的线,稍后紧接着又出现了一条算力的上升线。在2019年7月再次达到价格顶部,而算力直到9月底才达到最高点。

2019年11月以后,我们看到价格逐渐趋于稳定,但算力在日后仍会持续增长,这是由于即将进入市场的挖矿设备不断提高的效率导致的,我们将在下文中看到。

效益

为了考察挖矿设备的效率,我们将过去和现在市场上出现的所有设备都放在了一个表格里进行比较。这些都是Asic SHA256矿机。效率是以达到1 Terahash/s的算力需要多少功率(W)来表示。

我们可以看到,2014年的矿机需要750W以上的功率才能支持1 Terahash/s的网络活动。而最新的设备只需要30W左右的功率就能达到1 Terahash/s。除了2017年之前的矿机,这些挖矿设备的效率数据在下图中以点云的形式表示以使视图有更好的可观性,同时避免了一些极端值。

图2

此外,还增加了一条指数趋势线,这样我们就可以对未来进行一些预测。根据图示,在2021年1月,如果挖矿技术的发展继续保持同样的速度,那么矿机的平均效率将小于30W/Th/s。

通过以上数据,我们可以对挖矿设备的装机功率以及与之相关的能源消耗情况有所了解。需要注意的是,并不是所有的矿工都在使用最新的设备,因为设备在购买后当然会使用一段时间,以控制折旧成本。这一计算是基于这样的假设,即挖矿设备的折旧期为2年,因此整个矿场的设备平均使用年限为1年。这意味着已对矿场每天的总装机容量作出了切实可靠的估计。这些数值也在价格背景图中显示出来。

图3

我们从图3中可以看到,近几个月来,矿机的增长速度没有图1中的算力快,大概稳定在6到7GW左右。我们发现算力在上升而矿机功率趋于稳定,这是因为挖矿设备的效率提高。

能源消耗和成本

从上图3也很容易得到比特币的能耗。以7GW的矿机功率计算,比特币每年的能耗为61TWh。这些数额与其他研究基于其他推理的结果差不多,比如Digiconomist的计算。

相比较于一台3MW的现代大型风力发电机每年提供6000MWh。这意味着需要10000台左右的风力发电机来维持比特币的运行。从社会和环境的角度来看,这基本上是一个巨大的数字。有人说这并不算太糟,因为它只占世界总能耗的<1%。

如果我们看一下挖矿的成本就能发现能源成本是最重要的因素,其次是折旧成本、运营和托管成本。

当然,成本不能超过收益,因为矿工是以开采为目的的。挖矿一天的收益是144个区块奖励也就是6,25BTC=900个比特币。按照目前的价格12,000美元左右,它的价值在1100万美元左右。一天的挖矿是使用24h×7GW=168GWh的能源。所以,如果我们假设能源成本占总挖矿成本和所需挖矿利润的80%,我们可以计算出只有当能源成本大致低于0.05美元/千瓦时时,挖矿才能实现盈利。

结论

从上文的介绍中,我们看到能源消耗与比特币的价格发展差不多而不是算力。其实,我们不应该将网络安全与算力挂钩,而是与挖矿的能源成本挂钩。毕竟能源成本决定了算力的高低。

换句话来说就是,因为挖矿的能源成本与挖矿收入成正比,而挖矿收入由区块奖励和价格的乘积组成。

观点 | 当前中国区块链产业中存在的四大风险

文/鲨丁信息科技 首席商务官 杜挺

2020年10月15号,美国政府公布了“国家关键技术和新兴技术战略” (National Strategy for Critical and EmergingTechnologies)。这份战略文件这项“全政府战略”旨在重新定义全球科技发展中涉及的关键和新兴技术范围,认为美国需要发展和保护这些重要科技。这份文件中,区块链技术赫然在目,和和AI、芯片等科技一并列为美国国家安全科技。

这一消息的公布立刻引起了区块链从业者的关注,因为该战略中提到的所谓保护指的是防止这些关键技术被美国竞争对手获得。联想到近年来中美贸易摩擦,华为等企业被列入实体清单,被禁止使用和美国有关的技术。大家担心我国起步不久的区块链行业将要面临类似高端芯片领域 “被抽梯子”的局面。

而当下,区块链技术处在国内外快速发展的机遇期,海外多国央行各自推行的CBDC、国内逐步试点的DCEP都直接使用或者参考了类似区块链的技术。此次将区块链技术列入报告,让人不得不思考我国起步不久的区块链行业在未来是否会面临类似高端芯片领域 “被抽梯子”的局面,同时必须认真考虑当下非国内自主知识产权的区块链技术所面临的风险。

因此,区块链领域的自主可控不再只是一个可选项,而是一个必选项。不真正做到全流程的自主可控,则可能也会面临如芯片般处处受制于人的被动局面,影响我国未来的发展与安全。

风险1:无自主核心科技,被人卡脖子

作为新兴技术,区块链战略价值已经得到普遍认同,无论是美国公布的战略,还是全球金融系统对于区块链技术的推崇已经证明了这一点。区块链拥有创造操作系统、发展下一代数据库以及互联网的新规则和新生态的能力。毫无疑问,在今后二十年中,区块链领域拥有巨大发展潜力。我国在去年也已提出把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。

不过,由于处于行业发展早期,鱼龙混杂,根据《2019中国区块链底层技术平台发展报告》,目前国内有相当数量号称自主研发的区块链平台实际上是基于海外的比特币、以太坊以及美国IBM公司的超级账本(Hyperledger)改造而来,并非严格的自主创新。

这种大量使用海外技术的做法,与过去几十年我国在IT基础领域的做法并无差别。在上世纪八、九十年代,我国还尚有一些自主研发的软硬件系统。那时,Intel、苹果、微软、Oracle、台积电等企业才刚起步,Google还没诞生。但随着中国入世,开放国内市场后,由于中国长期处于供应链最底端,直接引入海外先进技术最符合当时的发展情况,在此冲击下,由于缺乏自主研发的积累,导致至今我们在芯片制造、操作系统、数据库等关键技术几乎形成了对海外知识产权的完全依赖,而作为科技创新龙头的美国,则在这几十年逐步形成了技术和知识产权在全球的垄断。虽然我国移动互联网产业得到蓬勃发展,但在底层关键技术上可以说一直受制于人。

近年来,随着中美摩擦加剧,美国以核心技术为大棒,对我们的企业和高校进行了制裁,直接威胁到我国高科技行业的生存和发展。今天美国可以对某些高校限制使用芯片设计软件,那么将来中美如果还有其他领域形成竞争,那么美国可能就会限制更多存在技术竞争领域的软件或者限制关键技术的传播。

华为今天在国际上所面临的境遇,未来全中国任何一家顶尖科技公司可能都将同样面临。应对这种挑战的唯一办法就是技术实现自力更生,而已经采用外国技术的,也要尽早扶持“备胎”。即使目前独立自主技术还比较弱、被采用的领域还比较少,但应该给予空间和支持让其发展。

目前区块链的技术还处于起步阶段,只有抓住机遇,打造具有中国自主知识产权的区块链系统,才能在未来全球区块链高速发展的竞争赛道上占据主导权。

附:IBM的超级账本的联盟机构里有33家中国企业的研究机构,其中不乏一些著名的互联网企业。这些企业中区块链部门的核心人员和团队都来自IBM的超级账本,自然而然在努力的推行他们所熟知的技术和底层框架。

图一 IBM的超级账本的联盟中的中国企业和研究机构

风险2:鼓励发展联盟链,错失公链发展机会

中国幅员辽阔,人口众多。如果要实现一个为全国人民提供服务的区块链网络,通常需要多个对等节点。联盟链在节点不多的行业中能发挥作用,但某些更大的业务场景只有公链才能满足需求。公链不设许可,任何人可以加入这个网络。当然这样的便利也伴随着节点作恶的概率大大提高,这也要求公链必须设计出更优秀的共识机制和抗风险方法。公链要有人自发的组建节点提供服务,需要一个精心设计能够自驱动的激励机制。

与公链开放加入不同,联盟链需要获得许可才可以加入。其所面临的安全风险和节点数量(节点数量多则对网络的承载能力和协调能要求更高)与公链相比都不是一个量级。开发并运行一个合格公链所面临的挑战和需要解决的问题都大大超过开发一个联盟链。

可以说能做好一个公链转头做一个联盟链不难,但只会做联盟链却想要开发公链则并不容易。

每个公链都是一个完整的经济系统,有服务的提供者、有需求方,这样的公链能催生出很多全新的业态,这可谓是颠覆式创新。网络能高效的配置需求和供给从而降低交易摩擦、提升效率,这也是区块链的重要价值所在。而联盟链通常只是对现存的某个软件服务进行“修修补补”,是对原有服务进行升级。

所以,我们认为过于聚焦联盟链将错失对技术难度更高的公链领域实现技术积累,从而在未来全球区块链公链技术竞赛中落于下风,丧失主动权。

风险3:忽略公链发展可能会让“一带一路”发展失去支撑

2020年国际形势千变万化,随着中美加速“脱钩”,我国迫切需要与其他国家建立更加紧密的合作。同时,作为负责任的大国也需要更为积极的参与到国际事务和国际组织中去。从“上海合作组织”到“一带一路”,更加开放的走出去已经是我国的一个重要战略,天生没有国界的公链网络将成为助推我们走出去的重要工具。

比起联盟链的控制权问题,使用公链的开放可能是各个国家更愿意接受的形式。如果能由我国主导(投入资源进行研发、推动建立第一批节点、宣传推广等)建立一条面向全世界的高性能公链,可以承载来自世界各地的访问,平等的为全世界所有的人们提供服务,那将是一件功在当代利在千秋的事业。

风险4:拥有自有技术,全球合作缺位

从全世界范围来看,许多国家对公链技术保持开放态度。很多国际上的产业联盟、协会都在积极协作沟通,一批全世界范围内的公链标准正在讨论和建立中。但是目前,我国在这些国际产业联盟中长期处于缺席的状态。如果在我国开展公链相关研究和试点,有助于我国的企业参与世界公链标准的讨论和制定,为我国争取更大的话语权。

比如把全球航运巨头都揽入的区块链组织TradeLens,是由马士基和IBM于2017年联合打造,到目前TradeLens可以提供全球海运集装箱货物超过一半的数据,TradeLens的会员数也达到了119家。但是到目前为止没有一家中国的航运巨头的加入,未来他们的清结算完全可以基于Libra或者美元的CBDC来完成,最重要的是TradeLens也是基于IBM的Hyperledger技术而建设的。如果能够使用我国的DCEP进行结算,那必定是人民币国际化的进程一个重大突破。

再如,制造领域的一个区块链组织,MOBI (Mobility Open Blockchain)成立于2018年,这是一个汇聚全球顶级汽车制造厂商的区块链合作组织,成员主要包括了三类:

  • 汽车制造商:例如宝马、福特、通用汽车、雷诺集团、本田、现代等;
  • 汽车零部件:博世、采埃孚等;
  • 区块链相关机构:R3、超级账本、唯链、IBM、埃森哲等。

据其官网披露,其成员组织已经超过85家,中国方面仅一家区块链技术企业参与,根据目前的资料,其组织使用的区块链技术也是基于Hyperledger。

在2017年还诞生了两个行业性的区块链联盟:一家是做医药数据的Mediledger,另一家是做供应链数据的Marcopolo。

  • MediLedger的成员已包括辉瑞(Pfizer)、基因泰克等制药商,以及三大制药批发商:麦克森(McKesson)、美源伯根(AmerisourceBergen)和嘉德诺(Cardinal Health),目前成员在45家左右。19年6月,大型零售巨头沃尔玛(Walmart)加入了MediLedger。Mediledger是旨在追踪药品来源的区块链联盟。Mediledger使用企业版以太坊区块链,该区块链由经修改的Parity客户端版本和称为权威证明(Proof of Authority)的共识机制构建。
  • Marcopolo,中文就是马可波罗。它是tradeix公司联合R3打造的,很自然的是使用了R3的CORDA技术。西方许多著名银行参与了这个项目。仅今年就有包括德国商业银行(Commerzbank)、万事达(Mastercard)、美国银行(Bank of America)、三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)等加入。早期成员还有诸如法国巴黎银行、荷兰国际集团等,目前可查的成员超过30名。

图二.典型的全球区块链行业组织介绍

上述6大不同领域的区块链联盟组织以及去年诞生的Libra,有许多共同点:

首先,其成员都来自传统行业的跨国巨头,并且世界500强云集,部分联盟组织中,原生区块链公司提供一些技术支持。这说明区块链技术具体到应用落地时,还难以离开传统企业的支持。

因为有跨国巨头的参与,这些组织非常活跃,联盟成员持续增加。可以看到,跨国巨头持续给联盟输入资金、场景、人力。在部分原生区块链项目由于资金等原因纷纷停运之时,这些联盟项目仍在进行技术的迭代,应用落地的尝试以及新会员的吸纳。

其次,协会基本都是西方企业参与,来自包括中国在内的发展中国家的企业几乎无缘这些联盟。可以看到,纵使中国企业在全球500强的占比已经超越美国(2019年《财富》世界500强排行有129家来自中国,历史上首次超过美国的121家),但上述区块链联盟组织依然没有“待见”中国企业。这可能有两方面原因:其一,中国企业没有受到邀请;其二,中国企业由于没有相关的技术储备不乐意参与其中。

总体而言,这些联盟在运用区块链技术的时候,解决的是西方跨国巨头们的需求,本质仍是维护西方中心企业的利益。而如果我们也可以建立或者参与这样的行业协作组织,再同“一带一路”进行结合,不断扩大影响力。那么无论是对于国家发展,还是技术自主可控,都将提供巨大的帮助。

以上是我们对于美国公布国家关键技术战略后,中国区块链行业可能面临的风险进行的思考。要想应对好这些风险,一方面需要从业者撸起袖子加油干的“从头”创新,也需要政策制定者、行业协会、上下游企业给予更多的支持。从某种意义上来讲,今天美国在高科技行业对我国的封堵,也打破了我们“拿来主义”的幻想。在全球化进入新阶段之后,我们一方面要加强国际合作和技术引进,保证科技水平处于全球前列。更要保证在这些先进技术方面,我们不会被人卡脖子。我国有着自主实现“两弹一星”的光荣历史,相信未来在区块链领域,我们也可以做出拥有全球影响力的产品。

深度|苏州数字人民币红包使用进行时,四种支付场景如何实现

原文:澎湃新闻

12月12日,正值“双12苏州购物节”。

在相城区天虹广场的三只松鼠门店,两只开了飞行模式的手机轻轻触碰,一笔价格66.6元的离线交易迅速完成。

“我在公众号上看到了(数字人民币红包)活动的推送,正好进去报名,报名的时候有一个选项有勾选是否参加离线钱包体验,我就勾选了,之后有短信通知我成功参与体验,我今天就特意过来体验一下。”有幸抽中数字人民币红包的苏州市民吴女士说。

一周前,苏州宣布将面向符合条件的苏州市民发放2000万元10万个数字人民币消费红包,每个金额为200元,较深圳版数字人民币红包不仅数量、金额、使用时间翻倍,消费场景大幅扩容,增加京东商城线上消费场景,有机会体验货到付款。此外,还将从参与数字人民币消费红包抽签活动的客户中选取1000人以内参与离线钱包体验活动。

场景一 “双离线支付”:基于硬件钱包,华为、VIVO等手机支持

吴女生幸运地成为体验者之一。

定位于数字化的现金,数字人民币最大的亮点之一就是“双离线支付”,收付款双方在没网的条件下也能完成交易。

店面位于负一楼本身信号并不好。在挑选完想要购买的零食后,吴女士将手机切换为飞行模式,打开数字人民钱包上滑付款,选择碰一碰的支付方式,并先点击设置界面打开NFC(近距离无线通讯技术)。与此同时,店长也打开飞行模式下的个人数字人民币钱包,下滑收款同样选择碰一碰并设置收款金额。

商户的离线支付界面

 无需支付密码,两只手机碰一碰,交易即刻完成。

“碰上去,我感觉一到两秒就支付成功了”,吴女生说,“离线支付还是挺好的,有的时候我们会碰到一些信号不好,或者是不稳定的情况下,这种就完全可以解决了我们不能付款的弊端。”

三只松鼠的店长也提到,由于店在负一楼,经常会遇到信号不好的时候,“有时候还要重启,比如说用微信支付宝,还要重启一下电脑,然后才可以收钱。”截至12日上午11点多,其收到七八单数字人民币支付,其中三四单为离线支付。

据了解,目前离线支付只支持安装了硬件钱包的华为、VIVO等手机,并且手机需使用NFC技术。

“硬件钱包”是指通过柜面或电子渠道开立的存储数字人民币的实体介质,是具有硬件安全单元介质的DC/EP载体。另据此前媒体报道,华为Mate40系列是首款支持数字人民币硬件钱包的智能手机。

场景二 线下支付:可扫码,也可“碰一碰”

苏州市民陆先生一家六口人都参与了数字人民币红包活动,只有他一人抽中了红包。

“上周看到了广告牌的一些宣传,进行了一个预约报名,昨天早上我在开会的时候收到一条短信,我后来看了一下真的我中签了,我也觉得很幸运,”陆先生说,“我想了一下还是决定给家人买一点东西。”

于是陆先生在线下实体店用扫码支付的形式给女儿买了一件小衣服。

“整个过程我觉得也是非常方便,感觉也非常好。因为我进行的是扫码支付,跟微信、支付宝都差不多,就像正常平常花钱一样。”他说。

另一位中签的苏州市民许阿姨对澎湃新闻记者表示:“整个流程我感觉还是可以,以后如果方便的话我会用的。”

根据“苏州发布”,本次数字人民币消费红包活动选取苏州大市范围内已完成数字人民币收款设备升级改造的商户和指定线上电商开展。全市拟铺设可使用数字人民币消费红包的消费端商户近万家,涵盖商场超市、日用零售、餐饮消费、生活服务等类别,实现各板块核心商圈及重点商超均有覆盖。

澎湃新闻记者走访发现,线下支付方式有多种。除了上述离线支付方式外,一般收付款方式是二维码主扫(商户扫顾客的付款码)和被扫(顾客扫商户的二维码)以及碰一碰。

其中,二维码主扫的设备包括pos机或扫码枪,被扫的设备包括pos机以及带有二维码的小立牌,小立牌上还设有“碰一碰感应区”,据一位商户的店长表示,感应区内装有“芯片”。参与试点的商户都会设置小立牌,是否有pos机和扫码枪则各家有所不同。

设置二维码和碰一碰感应区的小立牌

 Pos机的具体使用方式也有区别,有的主扫有的被扫,另据上述商户的店长表示,其店内中国银行的pos机也支持碰一碰功能,而记者了解到京东之家的pos机则没有这一功能。

主扫数字人民币收款的pos机

不过,碰一碰支付也同样需要消费者手机具备NFC技术,具体操作方式与离线支付体验过程相同,只不过消费者碰一碰的对象是小立牌上的“碰一碰感应区”,消费者的手机也无需装有硬件钱包。

场景三 线上支付:需先创建子钱包推送到商户APP

除了线下消费,陆先生也尝试了在京东商场线上消费,买了两个热水袋。

他表示:“使用下来和我平常支付没有什么特别大的差异,也非常地快,也非常地方便。”

据了解,全国首单电商平台数字人民币消费诞生于11日20:00:02,来自苏州的一位90后消费者在京东商城下单,并通过数字人民币支付,支付过程耗时仅0.5秒,与现有支付方式体验一致。

在线上支付中,消费者需要先在数字人民币钱包中创建子钱包,选择推送子钱包到京东APP,再打开京东APP,选择自营商品,提交订单,在支付选项中选择“数字人民币”完成付款。

陆先生在线上的支付成功界面

京东的子钱包有三个特征:方便快捷,由数字人民币App向京东推送子钱包,即推即用,即时支持在京东App内使用数字人民币付款;安全保障,可在数字人民币App中实时调整子钱包的付款限额和关钱包,加强用户对子钱包的安全管理;隐私保护,京东App无法获得用户个人敏感信息,保障用户隐私无泄露。

12月12日晚,京东数科发布数字人民币12.12电商平台消费战报,数据显示,从12月11日20时-12月12日20时的24小时,在京东场景有近20000笔订单通过数字人民币支付,其中最大单笔线上支付金额超过1万元。

战报还同时披露,在京东场景的首批数字人民币使用者中,男性占比超过女性,年轻一代成为绝对主力,80后、90后的占比总和接近八成。而出于对数字人民币这一新支付手段的好奇,有半数用户是在活动开启1小时内下单。

场景四 货到付款:消费者扫快递小哥通过工业一体机出示的二维码

此外,收货地址在相城区的市民可选择京东商城自营商品货到付款场景使用数字人民币支付,足不出户即可体验数字人民币的便捷支付服务。

京东数科改造了京东物流货到付款配送场景中收银所需要的专用手机,快递员送货上门即可使用该手机扫码收款,这一场景也成为物流领域首次接入数字人民币支付服务的场景。

一位京东快递小哥对澎湃新闻记者表示,其使用的手机叫做工业一体机,扫描货号会出现订单信息,现在订单信息的界面下方出现了数字支付这一选项,一旦点击就会出现具体的收款码界面,客户用数字人民币钱包扫码即可付款。

京东快递小哥工业一体机上的收款界面

“比以前的货到付款更快”,他说,“没有数字支付之前,我们在客户订单界面要先点妥投(订单完成),再本人签收,选择支付方式,如现金,再点完成,有好多步,现在能直接点数字支付,中间能省掉两个步骤。”

该快递小哥表示,从配送员的角度更喜欢数字人民币,因为更快捷,本来一天送100单,数字人民币支付能让他送150单,“整个配送过程的操作简化了,真的很提高效率”。

货到付款的支付场景

在此前货到付款的内部测试中,他表示刚开始测试两三单的时候出现支付有延迟的问题,但京东数科的同事现场维护很快就解决了问题,后面就很顺畅了。

不过据了解,此次试点选择货到付款的消费者只能扫工业一体机出示的二维码,不能选择被扫码。

不懂技术难入行?“区块链技术软件开发师”资格证为何成行业香饽饽?

如果你想要自己写一个区块链的DAPP,你需要掌握哪些技能包?

如果你需要开始进行区块链开发,需要准备哪些常用工具?

给你做道题测试一下吧。

如何通过Web3获取以太坊上的交易信息?

A、 web3.eth.getTransaction(transactionHash)

B、 web3.rpc.getTransaction(transactionHash)

C、 web3.eth.getBlock(blockHashOrBlockNumber)

D、 web3.eth.getBalance(address)

答案是A,你是不是有点丈二和尚摸不着头脑?不要难过,这很正常。

全国首张“区块链技术软件开发师”中级证书即将诞生,有证找工作更容易

12月20日,巴比特学院“区块链技术软件开发师”职业认证培训班结业考试在南京开考,20多位学员从全国各地赶赴考场。上面所列的就是认证考试中的一道选择题。

考试合格者将拿到全国首张“区块链技术软件开发师”中级证书。该证书由全国职业人才认证管理中心认证、颁发。

据巴比特产业区块链高级专家、该课程产品负责人章昱昕介绍,“区块链技术软件开发师”职业认证培训班是由巴比特学院和纯白矩阵倾力打造的培训课程。该课程集区块链“技能培训”、“水平认证”和“就业推荐”于一体,旨在帮助学员掌握区块链的理论框架与开发能力,获得全国性职业技能证书,且优先享有知名区块链企业的内推机会。

目前,初级认证培训班已完成三期学员培训,中级认证完成一期,共计培养区块链人才超过200人,共计帮助超过20位学员对接应聘头部区块链企业。

相比而言,“中级区块链技术软件开发师”培训班在“初级”基础上加入了更多实操类内容,比如,课程内容包括了像“区块链与创新理论”、“DAPP代码实践”、“DeFi代码实践”等。

也就是说,完成学业后,学员就可储备具备在以太坊等区块链上部署DAPP的能力!

为什么要学软件开发技术?区块链行业的岗位往往要求具有区块链项目经验,或是有一定的区块链开发技能。以销售岗位为例,没有一定的技术认知就没有办法向客户推广品牌产品和服务,对方根本无法想象自己的业务为什么要采用区块链。

从数据看,“区块链技术软件开发师”培训班学员在校生占18.8%,互联网背景占33.6%,传统行业背景占29.5%,区块链行业仅占8.7%。

跨界学习区块链,甚至是技术开发,这成为很多跨界区块链的从业者的必然需求。巴比特学院“区块链技术软件开发师”培训班从学院的需求出发,也能弥合当前中国区块链人才供需两端普遍的断层现状。

每年培养3000名学员,巴比特学院已建成体系化的培训产品体系

据不完全统计,仅中国,区块链人才缺口在75万以上,全球则高达500万,供需矛盾极其突出。如果用百分比表示,那么目前合格的存量区块链人才仅占需求量的不到10%。

那么区块链人才培训到底有多火?巴比特学院的数据或许可以“管中窥豹”。在过去一年,将近3000位学员通过巴比特学院完成了区块链相关的技能培训。

这也得益于巴比特学院构建了一个体系化的培训产品体系,从小白到资深从业者,可以覆盖不同维度的用户。

比如,《玲听区块链通识70讲》和《DeFi14天学习计划》,这是两堂线上音频、视频课程,可以帮助学员系统化认知区块链和DeFi。

比如,《巴比特产业大课》是主题形视频录播课程,目前已上线“抢占数据经济新红利”、“区块链与金融”、“产业区块链”等四期内容,每期都有多位行业领导者就同意主题进行详细阐述。

比如,同样是视频录播课程的《巴比特学院公开课》,内容均来自不同行业的领袖,由其讲述不同角度的区块链知识,目前该课程已上线16期公开课。

比如,《区块链技能等级培训班》和《巴比特DeFi投资实战班》,这是两门下线课程,前者已经完成共计4期培训。后者则已在深圳、北京两地开班授课,杭州的线下培训也即将开课。

另外,巴比特学院与合肥工业大学金融科技与区块链研究中心是战略合作关系,将在高校开展区块链培训等领域开展广泛合作。

此外,巴比特学院始终围绕学员服务和知识培训,努力为提供学员足够的交流空间。以此次“区块链技术软件开发师”职业认证培训班结业考试为例,当天,在南京扬子江区块链国际创新中心,区块链技术创新主题沙龙,暨巴比特学院中级课程交流会在考试结束后展开。南京区块链产业应用协会发起人、执行会长于苏丰,微软总部前主管研究院、墨群区块链创始人王嘉平,纯白矩阵创始人吴啸等行业大咖都带来了精彩的主题分享。学员们广泛交流,迟迟不愿离去。

据巴比特副总裁/主编汤霞玲介绍,目前市场上区块链技术人才紧缺,供需矛盾突出。想学习的找不到好的渠道,想招人的找不到合适人才。巴比特学院定位做产业区块链第一站,持续致力于区块链技术人才的培养,推进区块链人才培养的规范化和标准化。

“我们相信技术类学习,产业类学习一定是有很价值的事情,所以巴比特非常期待和行业同仁,合作伙伴一起来把这件事情做大做强,真正为行业输送新人才。”汤霞玲说。

《2020开放金融发展报告》:透视DeFi行业现状与未来

作者 | 黄雪姣、秦晓峰、Azuma、二十三画生
编辑 | 郝方舟

Odaily星球日报出品

2020年的区块链与加密货币行业,虽有比特币减半、机构大举进场、Filecoin主网上线、以太坊进入2.0等节点性事件备受瞩目,但最富有创新性和爆发力的领域当属DeFi(去中心化金融、或称开放金融)。

数据上,据OKLink,1月6日的DeFi总锁仓量已突破273亿美元,DEX(去中心化交易所)24小时交易量超过19亿美元,抵押借贷项目的借款总量在37亿美元左右,而DeFi总市值超过了267亿美元。

模式上,Liquidity Mining(流动性挖矿)、Yield Farming(收益耕作)、AMM(自动化做市商)、DEX空投等接连不断地引发风潮,甚至让NFT、广告业务等非金融领域也跑来借鉴。

产品上,DeFi项目正在将被传统金融验证过的服务一一搬至链上,并进一步组合;同时,行业针对DeFi原生问题提供了多样化解决方案,并发展出较为丰富的业态分支。

基础设施上,身份、征信、合规组件、预言机、索引器、新型资产等,为上层应用大厦提供稳固的筑底和支撑。

事实上,DeFi的这轮爆发,为整个加密行业贡献了太多想象力。

创新项目们在这片最有生机的试验田野播种、杂交、轮作,并学习如何面对天灾与掠夺。DeFi产品恣意生长的背后,底层公链和基础组件也得以发扬,讲出新的故事。

为了回顾这一年DeFi的精彩瞬间、预判行业未来趋势,Odaily星球日报内容团队为读者们带来《2020开放金融发展报告》。

在本篇报告中,我们将先对DeFi进行定义、确定讨论范围,为DeFi细分领域划分领地界限、呈现头部和特色项目,再按时间顺序依次介绍2020年的DeFi热点事件、把握行业发展脉络,并从数据面复盘上一年,最后我们将剖析DeFi得以高速成长的条件、限制继续发展的瓶颈、预判行业未来的演进方向、发现新机会。

目录

一、开放金融的定义与分类

二、开放金融行业图谱

三、从热门事件把握行业发展脉络

四、数据复盘

五、基础设施与发展土壤

六、制约高速可持续发展的瓶颈

七、未来的演进方向和行业新机会

一、开放金融的定义与分类

DeFi 是特指类比于传统金融各细分业态的去中心化产品/服务,还是也涵盖比特币这样的去中心化货币及 Chainlink 等支持型组件?DeFi 的天花板和基准线究竟应对标传统金融还是泛化至经济活动?在当前“复制与拼接”为主的行业气氛中,该如何提前窥探到下一爆款模式或产品方向?

为了厘清这些问题,Odaily星球日报认为,我们首先需要的是一套较为严谨且更适合 DeFi 新物种的定义和分类法则。

狭义的 DeFi 开放金融,特指基于区块链的金融产品与服务。从技术架构上可分为应用层和 Layer2 协议层。两者的区别在于,Layer2 协议层提供了一套开源的解决方案,任一应用都可基于其灵活构建;而应用层,更多是已经调试好的、特定的解决方案,产品逻辑和诸多参数相对确定,灵活性较低。

广义的 DeFi 开放金融,还应包括支撑上层产品与服务的资产(例如中心化发行的稳定币 USDT 和 wBTC 等)及基础设施(例如预言机、链上检索工具等)。

本报告的分类方法,主线上采用业内通用的按业态分类法,譬如 DEX、借贷、稳定币等。其中,稳定币既包含去中心化的加密资产抵押型稳定币(如 DAI),也包含中心化的法币抵押型稳定币(如 USDT),而并不囿于上述言及的狭义与广义。

之所以做如此区分,皆因本报告含有一条副线,在按业态分类之外,仍囊括 DeFi 的基础设施部分进来。它们虽不算是严格意义上的 DeFi,但却是 DeFi 离不开的原料和工具。

二、开放金融行业图谱

DeFi 项目的数量不下上千个,限于精力和篇幅,我们不做一一陈列,只求能覆盖到其主要代表产品和具有闪光点的项目。因此,我们在筛选产品时也有三大原则。

  • 以太坊生态为主。以太坊是众多经典 DeFi 的发源地和代表市场,一直被众多公链加以复刻,因此本文主要围绕以太坊生态的 DeFi 进行介绍。
  • 根据总锁仓量。总锁仓量(TVL)是衡量一个DeFi项目使用规模最重要的指标之一,也是衍生价值的基础。该指标通过计算所有锁定在某一项目智能合约中的各类 ERC-20 代币的总价值(美元)之和而得。
  • 向创新特色倾斜。本文提及的部分项目尚未凭锁仓量跻身头部,但在产品定位、模式、效率等方面独具一格。我们认为这类项目更具潜力,且暗示着行业的发展方向,因此也将其纳入图谱中来。 

本图谱分为三大类和 19 个细分领域,共 140 个项目。我们将各细分领域重点项目按上文的分类法集成在下图,并在《三万字「2021」DeFi行业全景扫描》一文中对每个项目展开介绍。介绍的维度根据不同细分领域有所不同,包含:行业总锁仓概览、项目诞生的时间、投资方、迭代历程、平台特点,特色功能展示,以及代币、锁仓量等数据。欢迎感兴趣的读者点击网页版链接(可直接跳转至每个项目的官网)。

三、从热门事件把握行业发展脉络

2020 年 6 月,在「比特币减半」的故事讲完后,加密市场陷入了短暂的静默期。但紧随其后,新一轮的狂热来临,这便是DeFi。

2020 年的 DeFi 热潮,很大程度要归功于 Compound,首开「借贷挖矿」,也引得其他项目竞相模仿。

此后,陆续兴起聚合挖矿(YFI、YFII 等)以及 DEX「流动性挖矿」(SushiSwap、Uniswap等) 热门玩法,极大激发了参与热情,用户争当「农民」进行挖矿耕种。

除了挖矿热潮,2020 年 DeFi 中也有一些热门概念走红,例如预言机、DAO、NFT、衍生品、DeFi保险以及算法稳定币。

需要说明的是,上述热门概念并不是按照时间顺序承接,而是融合在一起。例如挖矿走热时,预言机板块集体飙升,同时也出现算法稳定币的身影。

在这一部分,Odialy星球日报将梳理 2020 年 DeFi 领域的热点事件以及项目,并分析相关产品和模式的创新点。

1. 花式挖矿大赏

贯穿 DeFi 发展全年的,大概只有「挖矿」。

从 6 月到 12 月,人人争当「农民」挖矿,并贯彻「挖-提-卖」的操作流程。某大户 5 天挖矿收益甚至达到 500 万美元。

在这半年间,DeFi 挖矿也经历了三次变化发展:借贷挖矿 → 聚合挖矿 → 流动性挖矿。

(1)借贷挖矿

2020 年 6 月 16 日,借贷协议 Compound 首推「借贷挖矿」,将其治理代币 COMP 分发给借贷用户作为激励。

彼时,绝大多数投资者对这一模式并不看好,并直言「借贷挖矿」是复刻 2018 年 Fcoin「交易挖矿」的玩法,最终将会崩盘,

然而,随着 COMP 上线去中心化交易所 Uniswap,价格飞涨,短短一周最高上涨近 20 倍,财富效应凸显。投资者们再次上演「真香定律」,大量资金涌入 Compound 协议。一周之内,Compound 协议中锁仓资金直接超过 MakerDAO,跃居第一;并且,COMP 市值也超过 MKR 成为第一。

“借贷挖矿“的模式火了。这让不少 DeFi 项目蠢蠢欲动:

  • 6 月 22 日,DeFi 货币市场协议 DMM 发行治理代币 DMG;
  • 6 月 24 日,去中心化交易平台 Balancer 在以太坊部署其治理代币 BAL;
  • 7 月 1 日,去中心化稳定币交易平台 Curve 公布治理代币 CRV 的分配机制,用户存入稳定币即可获得收益;
  • 8 月 3 日,dForce 宣布进行借贷挖矿,将治理代币 DF 分配给挖矿用户;
  • 8 月 5 日,借贷协议 Aave 宣布发行新的治理代币 AAVE,并将部分代币给予挖矿用户;
  • ……

短短两个月间,数十个借贷协议争相模仿开始发行自己的治理代币,并通过「**即挖矿」的模式招揽用户。由于这些治理代币上线后价格一度飙升,吸引了市场的极高关注。Compound 借贷协议也被市场分叉,诞生了新的 Cream Finance。

在 「借贷挖矿」模式出现的一个月内,链上锁定加密资产总价值激增超过一倍,从 6 月 16 日的 10.7 亿美元增长至 25.3 亿美元。

(2)聚合挖矿

随着各类挖矿项目的产生,市场开始变得混乱无序,眼花缭乱的项目也干扰了用户的注意力。此时,聚合挖矿开始问世。

如果说第一阶段的「借贷挖矿」,还只是小打小闹,更多的用户仍然处于观望。那么,当聚合挖矿类项目产生的时候,DeFi 市场进入了加速的快车道,用户热情被充分点燃。

什么是聚合挖矿?简单来说,聚合挖矿平台挑选列出多个收益较高的 DeFi 挖矿项目,用户将资产放入其中获取收益,该方案的集大成者便是 Yearn Finance(YFI)。

7 月 17 日,Yearn Finance 创始人 Andre Cronje 宣布产品上线并发布治理代币 YFI。在最初的版本中,Yearn Finance 允许用户通过将 Balancer 的存证 BPT 和 Curve 的存证 yCRV 放入其管理页面而赚取平台原生治理通证 YFI,而后允许存入其他加密资产获得收益。

而后,Yearn Finance 遭到社区分叉,诞生了新的项目 YFII。YFII 的创新点在于,提供放贷机枪池,YFII 持有者可以决定选择上线哪个 DeFi 项目进行挖矿,从而获得最高收益;机枪池无入场费,YFII 从利润中收取2%费用作为未来项目和社区发展。

需要注意的是,YFI 以及 YFII 虽然在模式上是创新的,但诞生之初并未受到关注。直到 8 月底,YFI、YFII 价格飞涨,才极大地吸引了普通散户的目光。其中 YFI 价格最高达到 43337 美元/枚,YFII 最高 9800 美元/枚;YFI 锁仓量最高达到 9.6 亿美元。

YFI 也成为首个将聚合器推入加密主流视野的项目。此后,多个项目纷纷效仿。

例如,8 月 12 日,DeFi 聚合挖矿项目 Yam Finance 进行了首次代币分配,并将其中的 200 万初始代币(YAM)平均分配给 8 个质押池:COMP、LEND、LINK、MKR、SNX、WETH、YFI、ETH/AMPL Uniswap v2 LP。 上线之初,YAM 价格最高上升至 160 美元,挖矿年化收益一度高达 2000%~50000%。不过,由于智能合约存在漏洞,最终导致 Yam1.0 版本失败,几乎归零,此后的 2.0 和3.0 版本也没能再次掀起波澜。

这一时期,除了 YFI、YFII、YAM 外,其他项目的影响力较为一般,并且项目上线一周内基本难逃「价格崩盘」的怪圈。

值得注意的是,聚合挖矿也引起中心化交易所的关注。

由于彼时绝大多数加密用户并不习惯使用 DAPP,链上 gas 费用高昂,包括币安、OKEx、火币在内的多家交易平台推出交易所聚合挖矿。用户可以将稳定币以及其他加密资产存入交易所指定产品,由交易所代用户进行挖矿操作。好处是免去了繁琐的质押流程,不过风险自理,交易所并不能保证相关 DeFi 项目的安全性。

总体来说,聚合挖矿帮助了用户降低了挖矿选择门槛,特别是即机枪池的配置,也将成为未来很长一段时间聚合挖矿平台标配。YFI 这种龙头聚合项目,至少短期内并不会消亡。

(3)DEX 流动性挖矿

整个 7 月、8 月,都是借贷挖矿、聚合挖矿大行其道。

但随着各类 DeFi 治理代币的诞生,去中心化交易所交易量水涨船高。特别是 Uniswap,更是成为众多 DeFi 项目上币的第一站。并且,Uniswap 也是 DEX 中上架代币最多、用户最多、交易量(市场份额)最大的平台。

Uniswap 的创新在于,是使用自动做市商算法(AMM)与兑换池,而不是使用订单簿模式;Uniswap 定价曲线采用经典的 X*Y=K,恒定常数乘积:X 是新币的数量,Y 是 ETH 数量,K 是常数。除了Uniswap,Bancor、Kyber 等几乎都选择了 AMM。

截至 9 月 1 日,Uniswap 的总交易量超过 100 亿美元,仅仅 8 月交易量就达到 65 亿美元,单日交易量最高记录是 4.5 亿美元,超过了中心化交易所Coinbase Pro。

彼时,所有人都期待着 Uniswap 加入交易挖矿的大军中,发行自己的平台币。但 Uniswap 迟迟未动,这也给了其他竞争者机会。

8 月 27 日,分叉自 Uniswap 的去中心化交易协议 SushiSwap 上线,发行平台币 SUSHI 奖励流动性提供者。项目上线后年化收益一度高达 9500%,吸引了市场的关注,三天内锁定资产总价值(TVL)就已超过 7 亿美元。成功抢占了 Uniswap 的宝座,后者甚至一度掉出前十,市场份额受到了前所未有的挑战。

9 月 1 日,三大交易所同时争抢上线 SushiSwap,SUSHI 上线后价格一度暴涨至 16 美元,此后开始暴跌。

在 SushiSwap 的带头下,各类分叉 DEX 的项目层出不穷:SushiSwap 分叉项目 KIMCHI(泡菜)、波场项目 Pearl(珍珠)、Salmon(三文鱼)等不一而足。当然,这些项目上线后,同样经历了「上线即巅峰」,此后开始瀑布式暴跌。

就在大多人以为 Uniswap “坚守初心”、不会发币时,9 月 17 日 Uniswap 官宣开展流动性挖矿,发布 UNI。当日各大中心化交易所,均火速发布公告将开通 UNI 交易对,整个市场再度狂热起来。

(4)小结

总结一下过去几个月的「**即挖矿」模式。

如果将 Compound 等借贷协议比做传统银行,那么「借贷挖矿」的本质就是「高息揽储」。通过这种方式,确实帮助借贷协议等 DeFi 项目在短时间内获得了大量资产,值得借鉴和推广。

并且,与此前的 ICO、IEO 等代币分发模式不同,挖矿在某种程度上更加公平,无论是大户还是散户都站在同一起跑线上。可以想见,未来通过挖矿(IDO)进行代币分发会是一个很大的趋势。

但是,如果抵押资产不能进行增值,只是无限套娃,治理代币价值也就不大,只是空气而已。

从目前来看,绝大多数新兴借贷协议以及 DEX 只是昙花一现,在币价暴跌后用户流失严重。而老牌的协议即便经历了治理代币价格暴跌、年化收益降低,依然留存了大量的用户。比如目前 Compound 锁仓量位列第二,仅次于 DeFi 数字央行 MakerDAO;Uniswap 依然稳居锁仓量前五。

2. 预言机大热

随着各类挖矿项目的走热,预言机作为 DeFi 中最重要的基础设施,开始爆红。

什么是预言机?预言机协助区块链协议以可靠、可信的方式从第三方来源收集数据,然后将数据反馈给高度网络化和自动化的去中心化应用Dapp和智能合约,以实现来自链外世界的信息源、数据源的沟通引入,从而建立链上权威事实。

正是预言机为各类应用提供喂价功能或数据源,才使得这些 Dapp 能够正常运转。比如 Compound 借助预言机的价格来确定借贷能力和抵押要求,以及用于计算清仓线。而对于 Uniswap 这类采用 AMM 方案的 DEX 来说,由于交易规模小、深度不足,其市场价格很容易受到大额交易的影响而出现剧烈波动,这也需要预言机提供主流交易所数据来避免这种剧烈波动。

8 月 9 日,以 Chinklink 为首的预言机板块出现普涨,纷纷创下历史新高,引发关注。整个 8 月,LINK 最高上涨至 20 美元,最高涨幅超过 150%;NEST 最高上涨至 0.24 美元,最高上涨 430%;BAND最高上涨至 17.78 美元,最高涨幅超过 320%;DOS 最高上涨至 20 美元,最高涨幅超过 150%。

实际上,这次预言机板块的走红,主要是受到龙头 Chinklink 的带动。作为去中心化预言机的鼻祖,ChainLink 诞生于 2017 年,具备先发优势,产品可靠、应用较广,在该领域中具有明显优势。实际上,大多去中心化预言机都沿袭Chainlink的思路进行优化和改进。

此轮 Chinklink 的上涨,也与 Zeus Capital(宙斯资本)做空有关。

7 月 30 日,Zeus Capital 发布报告,坚称 Chainlink 是一个巨大的拉高出货计划,指控Chainlink 宣布的 140 多家合作伙伴关系夸大其词,甚至有的完全是谎言,报告建议卖空 LINK。

并且,Zeus Capital 身先士卒押注上千万美元做空。但这种明牌做空,在资本市场无疑给了对手打压的机会。接下来几周 LINK 不跌反涨,Zeus Capital 做空亏损达到上千万美元。

于是,我们梳理出一条因果链:Zeus Capital 做空+DeFi 市场走热 → LINK 暴涨 → 推动整个预言机板块拉升。

实际上,在疯狂的 8 月后,整个预言机板块开始走下坡路,跌幅普遍在 50% 以上。截至 2020 年年底,没有一个预言机项目回到 8 月的历史高位。

除此之外,频繁出现的「闪电贷」攻击,通过操纵预言机价格,导致项目受损,也使得外界对预言机自身的性能更加不信任。

11 月 26 日,下午 Coinbase 交易所稳定币 DAI 价格出现剧烈波动,一度暴涨超 30% 至 1.34 美元,后又快速回落,这导致使用 Coinbase 作为预言机喂价信息的去中心化借贷平台Compound 的抵押资产出现了大规模清算。

救人者先自救,预言机只有真正完善自身性能,才能在 2021 年为 DeFi 项目提供更加周密的安全保护。

3. 其他热点

在流动性挖矿所带来的财富效应减弱后,市场开始思索下一个热点是什么?DAO、NFT、DeFi 衍生品、DeFi 保险以及弹性(算法)稳定币相继成为市场的短时焦点。

(1)DAO

DAO,即 Distributed Autonomous Organization,译为分布式自治组织。

简而言之,DAO 通过智能合约运转,成员可自由加入、退出,组织规则可自定义,代码公开且强制执行、杜绝了人为操作,没有法律实体、没有人能够干预。

实际上,DAO 并不是新的产物。早在 2016 年,一个名为「The DAO」的项目就通过以太坊上智能合约进行 ico 众筹,28 天时间内筹得 1.5 亿美元,成为历史上最大的众筹项目。不过,The DAO 后来被黑客攻击,项目胎死腹中,也给 DAO 概念造成沉重打击。

从 2020 年来看,DAO 板块在市场的炒作下,短时迎来爆发,Aragon(ANT)、DaoStack(GEN)和 Kleros(PNK)等通用型 DAO 平台获得不错的增长。特别是 ANT 创下历史新高 14.5 美元,年内最高涨幅 2700%,累计涨幅 630%。

简单介绍一下 Aragon,其定位是 DAO“制造工厂”。在 Aragon 上,用户只需要花几分钟、几美元(以太坊网络状况良好的情况下)来创建并运营一个 DAO。该项目获得硅谷风投教父 Tim Draper 、纽约风投基金 Placeholder、CoinFund 和硅谷风投公司 BoostVC 等众多机构投资。

虽然 DAO 概念很前卫,也进行了实践,但从市场反应来看,似乎并不买账,整个 DAO 概念板块在 8 月之后开始走弱。毕竟,完全的去中心化,在当前的区块链世界,似乎走不通。

颇为有趣的是,每当市场没有热点时,一些老概念就会被翻出来,DAO 就是其中之一。如果 2021 年市场继续走牛,DAO 概念可能再次被翻出来炒作,但估计很难再吸引太多老韭菜上车。

(2)NFT

与 DAO 差不多同时被翻炒的另一个老概念,就是 NFT。

所谓 NFT,即 Non-FungibleToken,非同质化代币,每一枚代币都是独特的,不可分割和交换,主要应用在游戏、艺术品、域名、收藏品、现实资产通证化(STO)等领域。

NFT 概念最早火于 2017 年的加密猫,在 2020 年重新燃起。点起 NFT 这把火的,是 SAND。

8 月 13 日,币安新一轮 IEO 上线项目便是 NFT 类代币 SAND。项目正式上线后,一度上涨超过 1000%,带动一批老 NFT 项目爆发:MANA 月度最高上涨 250%,并未回到此前历史高点;ENJ 月度最高上涨 80%,同样未能重回巅峰。

僵局一直持续,直到 DEGO 的诞生。

9 月 27 日,DEGO 发布空投计划,用户通过绑定 Twitter 和 Discord 账号、登记以太坊地址等操作,可以领取 NFT,市场价值几百至上千美金。虽然 gas 费用高昂,但依然阻挡不了用户的参与热情。

DEGO 另外一个有意思的设计便是,对标加密艺术品交易平台 opensea,引入拍卖机制。在其第一场拍卖中,一副名为「Sotoshi Nakamoto(中本聪)」的 NFT,最终价格落在 129 ETH,折合人民币约 30.3 万元,再次获得关注。

总体而言,DEGO 将 DeFi 与 NFT 进行结合。一方面,将 NFT 艺术品、收藏品带向更广大的用户,为 NFT 市场引入更多流量,并且用户在娱乐的同时也能收获投资回报;另一方面,也为 DEFI 市场提供了新的玩法。特别是 DEGO 挖矿,对此前的流动性挖矿、质押挖矿、套娃挖矿进行创新,在 DeFi 的乐高世界中又增加了一层当铺模式的玩法。

在 DEGO 之后,相继涌现出多个 NFT 项目,例如 ALPA(羊驼)、加密狗、EvolutionLand 等。Opensea、Rarible 等多个 NFT 交易平台的交易量,也随之水涨船高。根据 Rarible 数据,2020 年网站月浏览量近 6 万人次,进行交易的用户已超过 2.9 万, Rarible 官方推特粉丝数量超过 2.6 万。

Odaily星球日报认为,不同于 DAO 概念的宽泛宏大,NFT 的可视化以及互动性较强,用户感知度更高,并且与生活更加贴近,因此获得用户青睐。加之有着加密猫的成功案例在前,用户对 NFT 的认可度更高。2021 年 NFT 概念有望继续成为爆发,成为市场的佼佼者。

(3)DeFi 衍生品

2020 年 10 月 2 日,加密衍生品交易平台 BitMex 被美国 CFTC 以及司法部联手起诉;10 月 16 日,OKEx 由于部分私钥无法授权导致用户无法提币。

中心化交易所不断发生事故,导致用户产生信任危机,用户该何去何从?此时,去中心化衍生品交易成为市场关注的热点。

简单来说,去中心化衍生品即交易双方依靠智能合约,无需一个信任的第三方即可将标的资产、看多还是卖空、价格等因素写入智能合约,该合约将根据市场情况自动触发执行,降低中间的交易成本及第三方恶意操控的可能性。

去中心化期货方面,目前以 dYdX、DerivaDEX 为代表,期权方面以 Opyn 及 Hegic 为代表(关于项目的具体介绍可点击这里)。

需要说明的是,DeFi 衍生品目前处于萌芽状态。根据 Bit-Z 的数据,DeFi 衍生品当前的总成交量虽然增速很快,但仅占交易所衍生品交易规模的 0.01156%,远未达到与CEX衍生品相抗衡的阶段。

另外,DeFi 衍生品也存在着潜在的风险及问题:代码安全风险;定价机制不完善;无保证金交易;行权时需手动操作,无法挂单等等。

但从长远来看,DeFi 衍生品具备抗审查、链上结算、简单易用等优势,未来或许可以获得不错的发展。

(4)DeFi 保险

在 DeFi 的发展中,始终伴随着黑客攻击、合约漏洞等问题,因此为了降低项目损失,DeFi 保险应运而生。

8 月 17 日,yEarn Finance 背后的开发团队宣布发布名为 Yinsure Finance 的代币化保险平台。通过资金库和索赔治理,它在DeFi协议之上创建了保险服务。

Yinsure 包括三个核心组件:

  • 承保金库(Insurer Vaults)
  • 投保金库(Insured Vaults)
  • 理赔治理(Claim Governance)

该系统的设计允许对具有金融原始要素的任何资产进行投保,无论是基础资产(例如DAI)还是复合资产(例如aDAI或yDAI)。LP 将获得启动费和周费,但是他们同时也要负责理赔治理,这个基础系统没有最低法定人数,因此 LP 应主动治理理赔。如果 LP 拒绝有效理赔,被保险人只会将其资金移出,使得 LP 无利可图,从而调整激励。

9 月,Yinsure 重新命名为 Cover Protocol;11 月 28 日,Cover 与 Yearn Finance 合并。

在 Yinsure 诞生前,早在 2019 年 5 月就诞生了第一款 DeFi 保险协议 Nexus Mutual,用户可以质押原生代币 NXM 进行投保、索赔、评估。

颇为讽刺的是,即便是 DeFi 保险本身,也难逃被攻击的命运。

12 月 14 日,Nexus Mutual 创始人 Hugh Karp 账户遭遇黑客攻击,被盗 37 万 NXM(833 万美金)。根据官方披露细节, 攻击者通过获得 Hugh Karp 个人计算机的远程控制后,对计算机上使用的 Metamask 插件进行修改, 并误导其签署图一中的交易——这笔交易最终将巨额代币转移到攻击者的账户中。

12 月 28 日,Cover Protocol 遭遇黑客攻击,导致代币增发超过万亿枚。黑客先后在 SushiSwap、Uniswap 等 DEX 上进行套现,直接导致代币 COVER 价格从 800 美元暴跌超过 90%。虽然黑客最后归还了所得收益,但 Cover 代币价格依然趋于归零,最终迫使项目方重新发行新币。

对于 DeFi 保险项目而言,初衷是为其他 DeFi 项目降低风险损失。本来就被黑客觊觎,理应加强安全防护。如今却由于自身漏洞被黑客屡屡攻击,遭受损失,这样的保险项目真的能帮助用户抵御风险吗?既然 DeFi 的世界崇尚「代码即法律」(Code is Law),那就把代码做到极致,不给黑客留下任何可乘之机。从目前来看,DeFi 保险自身并没有做到上述安全要求。

此外,保险承保范围有限。目前 DeFi 市值 200 亿美元,但 DeFi 保险项目少之又少,难以覆盖整个市场。因此,明年 DeFi 保险领域仍然是一个不错的蓝海。

(5)弹性(算法)稳定币

所谓弹性稳定币,即不锚定法币等任何资产,而是通过增发或销毁来使价格维持稳定。这种设定的明显好处在于无论哪国法币贬值,都不会直接影响加密市场的安稳。

2020 年 8 月,以 AMPL 为首的弹性稳定币就获得一定的关注。

AMPL 是基于以太坊智能合约发行,AMPL 协议最重要的部分是“代币基数再调整”(Rebase)机制,其可以根据市场价格自动调整 AMPL 在所有用户钱包上的代币数量。这种调整,并不会造成代币稀释,而是同比例增减。其调整依据主要是依据市场供需关系变化,然后通过价格信息传导,促使人们博弈和套利,从而促使 AMPL 寻找价格平衡点。

到了年末,市场对弹性稳定币的热情再次高涨起来,并在弹性稳定币的基础上更进一步推出算法稳定币,代表项目便是 BASIS、ESD。主要特点是,代币调整不是通过智能合约进行全局调整,而是通过用户主动完成,并用经济激励机制刺激用户行为。

以 BASIS 为例,Basis 协议中有三种代币:BAC(Basis Cash的缩写)、BAS(Basis Share的缩写)、BAB(Basis Bond的缩写)。其中,BAC的目标价格是1美元; BAS和BAB的主要作用是将BAC的价格拉回到1美元。持有BAS可以获得新增发的稳定币奖励,相当于享有铸币税;BAB则有机会获得溢价收益。

具体来说,当 Basis Cash 交易价格低于 1 美元时,用户可以享受一定折扣来购买 Basis Bond,用户购买Basis Bond(BAB)的同时销毁Basis Cash(BAC),从而减少BAC供应量,把BAC价格拉回1美元。当Basis Cash 价格上升至 1 美元以上时,持有Basis Bond的用户就可以按 1:1 汇率直接赎回Basis Cash,当Basis Cash被用户赎回后,Basis Bond 就会被销毁。Basis Bond 没有利息支出,也没有到期或过期时间。算法稳定币的这种市场调节机制很好保证了其铸发货币的信用,也更为容易实现“货币”稳定性。

算法稳定币之间大体设计类似,但是存在一些细微差别,比如ESD中的Coupon(类似BAB)有截止日期;另外,在纪元时间和锁定时间上也存在不同。这些会使价格偏离程度、市场投机程度、市场调节机制的灵活度出现不同,最终发展出不同轨迹,在许多算法稳定币的竞争中,市场将选择出最佳的“货币”。

据Odaily星球日报分析师「二十三画生」,算法稳定币较第三代弹性稳定币表现更为“稳定”。

首先,算法稳定币借鉴了Basecoin的设计,具备很强的合理性;同时,也结合了流动性挖矿和弹性稳定币的经验,以市场供需变化形成了较为完善的“货币”调节机制,这与中本聪所设想的“货币”功能会更为相似。未来具体哪个算法稳定币可以成为龙头,还需要等待市场选择;不过,从DeFi的发展轨迹看,先发优势仍然非常重要,如果后来者只是一味模仿或“微创新”,价值将相对有限,用户参与的风险也相对较大。

4. 空投使人暴富

2020 年 DeFi 中财富效应最大的,莫过于空投治理代币。

2020 年的我们,见证了 Uni、GRT、1inch、LON 等多个现象级「撒币」项目。多者上百万收益,少的也有一万元左右。币圈的空投似乎在告诉你,钱是大风刮来的。

空投之风,始于 Uniswap。

9 月 17 日 Uniswap 官方发文宣布发行治理代币,初始供应量为 10 亿枚,其中 1.1 亿个 UNI 被无偿空投给早期用户,最高价值近 10 亿美元。

根据 Uniswap 的代币分发协议,只要在 9 月 1 日之前与 Uniswap 智能合约发生过交互的以太坊地址,在主动申领之后,都能获得 400 枚 UNI 空投,彼时最高价值 3000 美元。Etherscan 数据显示,UNI 空投最高数量的地址约有 115 万枚,最高价值 1023.5 万美元;排名第二的地址拥有约 91 万枚UNI代币,最高价值 809.9 万美元。

一时之间,领到空投的纷纷在朋友圈以及社交媒体上晒单,而错过的人,无不懊悔莫及。

此轮代币空投引发两个结果:一是大量用户为了领取空投,导致以太坊网络拥堵,gas 费用上涨至 500Gwei,突破历史新高;二是此后一周 Uniswap 锁定资产价值从 10 亿美元蹿升至 22 亿美元,一举拿下了此前被 SushiSwap 夺走的失地,重回 DeFi 王座。

Uniswap空投结束后,一些勤奋的投资者猜测,其他未发币的 DEX 项目或许也会效仿,于是奔赴各大 DEX 平台「刷量」。

果不其然,Tokenlon、1inch 也在 12 月份陆续发币,并对早期用户进行代币激励:

  • 12 月 22 日,Imtoken 拿出约 686 万 LON 用于回馈 Tokenlon 用户,覆盖近 14 万个地址,满足以下任一条件的地址即可获得 LON 奖励:创世挖矿前,在 Tokenlon 进行过交易的地址;创世挖矿中,在 Tokenlon 进行过交易或推荐邀请激活成功的地址;通过 Snapshot 投票参与过 Tokenlon 社区预治理的地址;
  • 12 月 24 日,1inch 宣布空投治理代币,用户需满足以下条件之一:在 9 月 15 日之前至少有一次交易,或至少总共 4 次交易,或交易总额至少为 20 美元。

对照规则,我们可以发现,无论是 LON 还是 1inch 已经开始针对羊毛党设置门槛,不过依然有众多用户获得了代币奖励。

此外,区块链数据索引器 The Graph 也在 12月 13 日进行了代币空投,规则暂未可知。根据社区成员爆料,合格地址可以领取 3.3 万枚代币,最高价值 2.5 万美元;多的可领取 200 万枚,最高价值 150 万美元。

无论是 UNI、LON、1INCH 还是 GRT,通过空投进行财富分配的方式,给币圈带来了巨大的冲击。

对早期用户而言,空投是一种不错的价值补偿,让早期用户共享项目红利;而对项目自身而言,通过营造财富神话,可以进一步扩大知名度,吸引更多的用户入场。毕竟,如果不是百万空投,GRT 的名气恐怕不会像现在这么大。

四、数据复盘

在这么多热点的轮流轰炸后,DeFi行业究竟实现了多大的增长?

DeFi Market Cap 数据显示:2020 年 4 月 14 日,DeFi 代币的总市值为 10 亿美元;6 月 9 日,市值 20 亿美元;6 月 25 日,市值 60 亿美元;8 月 11 日,市值破百亿美元;12 月 31 日,市值到 210 亿美元。

DeFiPluse 数据显示,去年年初,链上锁仓价值只有 6.6 亿美元,到了年末升至 143 亿美元,年内累计涨幅接近 2000%。如下所示:

(2020年DeFi链上锁仓价值变化情况)

那么哪些平台对这般飞升的锁仓价值贡献最多呢?

2020年10月末,头部加密分析公司Chainalysis放出过一组数据,其中包括DeFi平台们的周度捕获价值:

由图可见,DeFi增长背后的主力是Uniswap、Kyber、Curve和1inch。

关于各平台锁仓量和市值的动态排位,欢迎关注Odaily星球日报每周一晚更新的“DeFi周报”栏目。而站在静态的角度,激烈竞争了大半年的江湖排位又会是怎样?

据OKLink 2021年1月5日数据,按锁仓排名前十的项目依次为:

在DEX领域,据OKLink 2021年1月5日数据,按24小时交易量排名前十的去中心化交易所依次为:

在抵押借贷方向,据OKLink 2021年1月5日数据,按借款量排名前十的项目依次为:

看完了“供方”,我们再来看看“需方”:究竟是谁在用DeFi产品/服务?

区块链用户画像很难用传统互联网的方式去分析,所幸“链上大数据”依然能描绘出平台使用频度/热度、资金量、资金流这些基本信息。

Chainalysis曾公布过2020年DeFi平台们捕获的转账量(下图红柱)和转账额(下图蓝柱)的分布情况:

由图可见,DeFi的当前用户仍以“散户”为主,占比最大的转账金额不到1万美元;不过,专业投资者却在真正主导DeFi市场,平台总“收入”的47%来自于10万美元以上的单笔转账/交易。

此外,我们的链上数据合作方OKLink还总结了一些有趣的数据结果,如下:

五、基础设施与发展土壤

从上一部分的数据结果中,我们可以明显看到DeFi在2020年“做大做强”,那也自然会发出这样的疑问:为什么是2020年夏天?

实际上,这轮DeFi热潮并非偶然,而是多种内外因素共同促成的结果。一方面,外部环境出现“大变局”,为区块链以及DeFi行业创造了巨大机遇;另一方面,区块链行业发展至此阶段,基础设施更加完备成熟,使得金融类应用的“着陆”更为坚实。

我们将这些内因外因进一步拆解成四点详述:

1. 区块链接棒金融科技创新风口,社会认知不断提升

2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。

2020年10月,数字人民币在深圳正式试点推行,随后又借势“双12苏州购物节”,在苏州市继续试点推行。据财新网报道,数字人民币试点最近数月将在全国多地渐次推开,而且还将继续扩大范围;除了已经公布的雄安、苏州、成都、深圳和冬奥会场景,还将新增上海、长沙、海南、青岛、大连、西安六地试点。放眼全球,区块链技术的升级与央行数字人民币的开发也方兴未艾。

以上偏宏观层面的利好政策与央行行动虽然和DeFi缺乏最直接的联系,却“由上至下”吸引来各级政府、商业机构、开发者、投资者等社会角色对区块链领域的兴趣与广泛关注。

在数字化时代来临之际,传统金融迫切需要寻找新的金融创新窗口,作为上一风口的“互联网金融”创新正因其高风险性被严格管控。此时,与金融行业存在强耦合性的区块链技术,借典型“产品”数字货币开始落地,使得公众对于区块链和数字货币的认知大大提升。这也间接帮助DeFi完成了一部分初级的用户教育。

2. 新冠疫情加速传统金融解构,DeFi补充原有金融体系

据美国财政部统计,截至2020年12月中旬,美国债务总额已高达27.39万亿美元。在2020年,为应对疫情,特朗普政府推出了史上最大规模(2.2万亿美元)财政刺激政策。在美国债务无法缩减之前,美元信用将会因债务累积而不断受损。

大量放水的不仅仅是美联储,全球主要央行也印钞不止,传统金融体系加速解构,传统资本的避险需求和情绪高涨。

在这样的大背景下,众多传统金融机构大举进入加密金融市场,比如Paypal、星展银行,以及部分华尔街投资基金。开放金融不再只是加密世界一小部分人的狂欢,而逐渐有传统金融机构以研究、投资等方式参与共建。

伴随越来越多投资机构和名人积极入场,中小投资者也开始跟随进入。据灰度2020年10月的《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》报告显示,在接受调研的比特币投资受访者中,63%表示做出投资比特币的决定是因为受到新冠病毒疫情影响。投资比特币的背后原因在于对传统金融的担忧,而比特币表现出避险属性,成为资金避风港。站在比特币身后的头部公链和DeFi项目继而承接比特币的一部分溢出投资价值。

3. 多轮试验之后,金融创新引爆DeFi

外部环境提供的“土壤”还只是次要因素,DeFi在“对的时间”得以爆发主要还是自身努力的结果。

DeFi并非新概念,最早的DeFi项目BTS诞生于2014年,当前去中心化抵押借贷龙头MakerDAO成立于2017年,彼时加密用户就能通过抵押ETH贷出稳定币DAI。在2018年到2020年之间,还诞生了“交易挖矿”、Skating等一系列“挖矿”模式。虽然这些尝试最终热度散去,却都留下了值得借鉴的宝贵经验。

这一轮的DeFi热潮也可以说是由金融创新直接促成的。我们在报告的第三部分按时间线重点介绍了DeFi多轮创新的成因和结果。需要说明的是,同属DeFi的不同板块实际上在相互促进。举个例子,为DeFi破局的Compound的业务逻辑类似融资融券。Compound的起势让数字资产交易更为活跃。用户可以从Compound类应用中以低息借到数字货币,然后将其用至能获得更高收益的交易行为当中。数据显示,DEX龙头Uniswap在同期的交易量出现大幅增长。

虽然一团火热下必有泡沫,但DeFi产品们在通过数据自证链上繁荣并非全是炒作,依然有真实需求支持。这些创新将原本的中心化金融设施成功迁移到了区块链上,因此可以说2020年这轮DeFi热潮具有里程碑意义。

4. 技术升级与基础设施完备化共同助推DeFi

DeFi产品和模式创新的背后离不开区块链技术与生态的发展。

以Compound为例,预言机的存在不可或缺。预言机为去中心化借贷等各类DeFi应用提供可被智能合约引用的链上价格。可以说,预言机等通用工具的成熟,为DeFi应用的大规模出现提供了重要技术支撑。

再比如区块链索引工具The Graph,也是和预言机一样不可或缺的重要技术组件。区块链本质上是分布式账本,这种特性使得链上各方对于数据查询的需求非常大。比如,一个事务在形成共识或者说最终记入账本前,可能需要矿工查询或者验证同一笔交易。Multicoin Capital统计显示,以太坊开发人员每天查询Infura(以太坊IaaS平台)的次数超过100亿次,但主要的以太坊客户端中并未提供强大的索引功能,无法满足大规模查询需求。据The Graph官网介绍,DeFi龙头Uniswap、Synthetix、Decentraland以及Aragon等都已采用The Graph。据The Graph数据显示,在8月份The Graph处理的查询总量达40亿次,9月份查询总量达76亿次。

除了Chainlink、The Graph等一批和DeFi密切相关的“中间组件”在2020年趋于成熟外,Filecoin、Polkadot、Dfinity等更为底层的公链也在2020年陆续上线主网或者完成主要开发。

所以说,DeFi热潮发生在2020年,其深层原因同样离不开底层技术走向成熟。

六、制约高速可持续发展的瓶颈

DeFi虽然在2020年得到了快速发展,但相较传统金融,其规模仍然非常有限。在增长变慢的阶段,我们也提出了一些疑问,这种滞缓是螺旋上升的正常喘歇还是泡沫破灭前的大厦将倾?DeFi持续性和根本性的需求是什么?需求的天花板在哪里?政策不明朗、风控不完善的DeFi真的有可能在未来走向主流吗?

为了试图回答这些问题,我们从四个方面总结出制约DeFi高速可持续发展的瓶颈:

1. 监管

“DeFi与传统金融的碰撞和融合”将成为DeFi未来发展不得不面对的问题。区块链本身具有抗审查性,这对金融监管机构也提出了较大挑战。2020年,市场上假借DeFi概念进行非法集资诈骗的资金盘屡见不鲜。这类“假DeFi项目”往往先通过诱导宣传和发行加密货币揽来用户的ETH、稳定币等加密资产,再通过混币等手段转移所得资产或在场外套现为法币,加大了执法机构追溯、反洗钱的难度,同时也对DeFi行业产生负面影响。即便是“正经做事”的DeFi项目,由于所处于属性特殊的金融服务领域,依然面临操作风险、信用风险等各类风险,同时受限于团队自身的能力局限,需要code以外的law来约束和规范。

DeFi如何接受监管,上级机构如何在链上参与审查,何种注册和备案制度适用于原生DeFi项目……这些问题都将决定DeFi未来的发展。

2. 安全

很多人“抗拒”DeFi是因为处于初期阶段的DeFi项目们看上去很像是“博高收益、但赌本金”的投资游戏。据 Odaily 星球日报不完全统计,从二月借贷及交易协议 bZx 被盗,到年末明星保险项目 Cover Protocol 崩盘,2020 年 DeFi 领域内已发生了四十余起攻击事件,损失金额高达 1.774 亿美元(其中约 4939 万美元已追回,详见下方表格)。事实上,在DeFi热潮下,市场投机性极高,很多项目方担忧错过机遇期,往往忽略代码审计,用户又因追求高收益忽略安全问题,这些都是DeFi安全事件频发的主要原因。根据具体事件发生的不同起因,我们将所有攻击分为了技术因素、金融因素、人性因素以及其他因素四大类,并复盘了各类事故背后的逻辑和后续,总结出一些安全建议。感兴趣的读者欢迎点击阅读本报告的延伸篇《DeFi之暗面——HackFi》。

3. 市场

在很长的一段时间里,大多数专家和民众都将比特币认定是金融骗局。即便到了2021年,对加密货币和区块链有清晰认知的人依然是少数派。因此,社会上对DeFi存在普遍误解,也并不奇怪。显然,目前大众对DeFi认知远远不够,DeFi也距离传统意义的“普惠”相去甚远,仅仅把握住了“币圈”的一小部分用户。“DeFi究竟服务于谁”是服务提供方需要长期思考的问题。2021年,项目们要想破局,更需认准投机之外的市场需求,找到更广大的用户群体,维护项目的形象和信誉,加强用户教育,提升社会认知。

4. 体验

“太难用了”是很多圈内用户对DeFi产品和服务的初印象。尽管2020年,在造富效应的吸引之下,不少“老韭菜”愿意尝试并投身于“挖矿”中。但有限的服务语种、拗口或自造的金融术语、不友好的UI、低效的底层系统支撑、拥堵期高额的手续费、匮乏且不及时的客户服务等依然构成“新韭菜”入场的种种阻碍。站在产品功能的角度,虽然不乏自称“一站式平台”的DeFi项目,但各主要垂类目前仍处于相对割裂的状态,用户不仅要频繁转出转入才能使用不同服务,甚至还需要兑换或持有更多的新币种,徒增风险。

七、未来的演进方向和行业新机会

“万物皆有裂痕,那是光进来的地方。”

“批评”过后,我们更希望提出建设性意见,并会在2021年重点关注解决DeFi原生问题的方案,这也将是DeFi行业新的机会点。

1. 安全方面

(1)链上合规的探索

美国商品期货交易委员会(CFTC)主席兼CEO Heath Tarbert在近期的活动中讨论到DeFi。他认为,DeFi的整个理念是革命性的,且最终可能导致金融系统和传统参与者大规模的非中介化。DeFi甚至可能在某种程度上降低系统性风险,因为我们没有将金融体系集中在这些全球性的、具有系统重要性的大型机构中。但是Tarbert预计这种转变不会立即发生,可能需要“数十年之久”。

此外,作为监管机构,Tarbert表示应该期待DeFi的发展和成长,“每个监管机构都需要努力确定DeFi如何适应自己的管辖范围。在缺乏监管的情况下,行业将需要弄清楚如何确保市场完整性和消费者保护。这些都是监管机构未来要关注的领域。”可见,监管方也在跟随行业一同成长。同时,一些头部链上分析企业,不仅在协助监管“整治”行业,也在与监管一道探求更适用于区块链项目的监管方式。

(2)测试与审计的必要性

对于大多数项目方而言,安全远远排在增长之后。而真正有长远发展目标的团队,应在产品上线前预先进行充分测试,尤其是要测试极端情况下的协议承压状况;此外,项目方有必要寻求专业的、有经验的第三方审计机构对协议进行全面审查,后续也可以通过一些 Bug 赏金计划来积极调动社区力量;鉴于一些经典的攻击手段(比如代币遭异常增发)相对而言有迹可循,项目方或许还可以针对一些特定的被黑场景提前部署灾备方案,以便在意外发生时快速做出反应;针对自身业务和DeFi的特性,应充分考虑到可组合性风险。

在这一过程中,靠谱的审计机构将积累案例与经验,服务于更多新兴项目。

另外,站在项目治理的角度,团队的责任制和社区成员的自由度终将达成更完美的平衡。

(3)类保险服务的潜在空间

虽然 Nexus Mutual 和 Cover Protocol 等保险项目在2020年都没有逃过黑客魔爪,但 DeFi 保险赛道绝不会就此消寂,未来 DeFi 领域的保险服务一定会日益完善,投资者可以考虑适当投保,以规避潜在的黑客攻击风险。DeFi 保险、衍生品市场依然处于空白状态,2021 年将迎来新一轮爆发。

2. 技术方面

(1)跨链推动生态融合

这届 DeFi 狂欢中,最令人苦恼的莫过于以太坊网络的拥堵以及高昂的 gas 费用。虽然目前ETH2.0并不可用,但主打跨链功能的高性能网络正在蓬勃发展,未来将成为承接以太坊价值溢出的重要通路。目前,Bancor 宣布增在探索通往波卡跨链桥的开发。此外,1inch 宣布由其开发的自动化做市商协议 Mooniswap 将同时部署在 NEAR 上,以探索 NEAR 和以太坊互操作性的各种可能性。开发者寻找新底层、迁址新生态将是2021年DeFi扩大规模的重要方向。

(2)扩容提高区块链性能

伴随区块链发展,技术难题有望被加速解决。目前以太坊已经踏上2.0升级之路;“跨链之王”波卡也即将开始步入落地阶段,在推进Web3.0进入高速发展阶段;主攻分片的Near、Layer 0的Marlin等一众不同的扩容解决方案也有所进展。虽然路径不同,但皆剑指“高速、低手续费”,这些扩容方案正在为DeFi下一轮爆发铺平跑道。

(3)支撑组件伴随DeFi成熟

2021年,我们对预言机、检索器、链上身份、链上征信等一系列“DeFi组件”继续抱有期待。这些“工具”正在为DeFi的正常运转提供支持,也在为下一个爆款产品提供可能性。

3. 产品方面

(1)固定/浮动收益的拆分

面向不同风险偏好的投资者,一部分DeFi项目正从收益率的层面丰富自己的产品线,满足多元需求。我们判断,DeFi在2021年会更趋向传统金融领域,在产品上分拆出短/中/长期、固定/浮动收益等不同类型。

(2)流动性的进一步释放

质押作为多项金融业务的基础,降低了资金利用率。而释放流动性,将资金利用率发挥到极致也是DeFi圈内追求的方向之一。

(3)易用性、UI、客户服务的升级

在易用性和客户服务方面,DeFi产品其实与互联网产品的目标一致,在此不做赘述。

(4)业态的集成与多元化

目前DeFi领域的主要场景仍然围绕交易、借贷、理财等,其余业务类型的市占率并不高。2021年,我们将见到更多传统金融业态被复制到去中心化世界。同时,形态各异的业态有望被集成到同一套服务体系内。自此,用户无需在各平台间切换,即可完成各类操作。大型CEX和资管方正在努力实现这一理想,只不过,处于竞争环境中,各家发行的代币和不同的资金渠道仍然在“割裂”市场。

(5)跨领域融合

当前DeFi产品透出的“投机”气息较浓。投机需求固然是重要需求,但过度追求高收益并不利于平台的长期稳健发展。2020年下半年,我们见证了NFT、游戏、甚至广告领域在借鉴DeFi的挖矿玩法,以增强用户粘性。这些非金融领域的融合为DeFi带来了更“佛系”的变种。“DeFi圈外人”也可以不是出于投机,而是借着游戏乐趣、收藏之心、真实业务需求潜移默化地成为DeFi和代币经济的用户。

4. 代币方面

(1)更巧妙的代币分发

2020年,项目方们深刻认识到挖矿、空投可以为自己带来流量、用户以及曝光量。而2021年,关于挖矿分发代币(IDO)和空投将出现更高级的玩法。

(2)更灵活恰当地应用协议标准

很多公链在2020年找到了新定位,也建立起一些并不类似ERC20的协议标准。2021年,在ERC20、ERC721、ERC777之外,将有不同种类的代币发掘出DeFi还未被大众意识到的新需求。

最后作为总结,DeFi 正如一片刚刚开始垦殖的“新月之地”,各式各样的重要创新在不断涌现,我们期待着它的扩张和对传统金融的征服,也祝愿投资者在 2021 年多多发掘优质项目,早日实现财务自由。

进度超预期,“接近完成”的以太坊EIP1559升级有望今夏正式实施

一项期待已久的旨在挑战手续费市场的以太坊升级——EIP 1559——已经接近完成。

一位致力于PegaSys的ConsenSys协议工程负责人Abdelhamid Bakhta说,他从事这个手续费市场提案已有一年多了。

Bakhta说,

“实施是在3个客户端(Besu,Geth和Nethermind)上完成的, 经济分析工作已经完成,我们降低了一切风险。”

甚至以太坊的联合创始人Vitalik Buterin都感到意外,许多与EIP-1559没有密切关系的人也都认为这是一个很大的工作。

相反,EIP 1559已经完成了两个测试网,“一个用于集成测试,另一个在规模上与主网具有可比性,” Bakhta说。

All Core Devs(ACD)会议主席蒂姆·贝科(Tim Beiko)确认EIP-1559即将完成,但对于是否准备就绪:

“首先,并不是所有客户都有实施。 Besu有一个,Geth有一个(未合并),Nethermind有一个。 OpenEthereum尚未开始,并且没有实现是“最终的”。

其次,我认为我们实际上已经接近(未来几周?)进行适当的测试,可以证明客户端可以处理具有大状态的大区块。是的,我们已经得到了关于Besu在> 2500万gas网络上运行的数据,但是这些网络没有主网大小状态…

第三,EIP 1559年将影响许多项目:所有签署交易的事情,处理JSON RPC响应的项目​​,等等。我们甚至还没有针对JSON RPC更改的全套EIP。

第四,以太坊柏林升级也几乎完成。我怀疑当我们完成EIP 2718升级(如果EIP 1559在柏林之前上线,这会给我们增加很多技术工作)以及完成上述工作时,EIP 1559会完成,因此EIP 1559超越进程将没有太大价值。”

EIP 2718将被纳入柏林升级,这是计划中的ethereum1x的硬分叉升级,至今已开发了近两年。

这个EIP“非常重要。它将避免将来再次发生重大更改。”Bakhta说。

Beiko表示EIP-1559已完成,只需要进行区块大小测试,Beiko表示:

“我们在Besu + Nethermind + 一个Geth的分叉中实现了EIP 1559版的v1。这些实现已经完成了1559的整个机制,但是它们没有“抛光”功能来使其在客户端中顺利运行,即采用EIP 1559的交易和区块等获得JSON RPC响应。”

要解释区块大小测试,您可能知道EIP-1559通过针对性地或通过确定50%的容量使用量来算法设置手续费来改变手续费市场。

因此,以太坊的容量在技术上将翻倍,达到每个区块最多2500万个gas单位,相当于每十分钟约2MB。

有一些建议认为这种增加可能会导致一些攻击,但是Buterin自己用Beiko的话驳斥了他们的说法:

“关于区块的Poisson分布,维塔利克·布特林(Vitalik Buterin),我认为简短的文字来解释为什么它可以与1559的需求峰值相提并论可能会很有价值,因此我们可以与AllCoreDevs分享。 这是核心开发人员对1559的第一反对意见,我认为应该彻底解决。”

柏林规范现已冻结,这意味着无法添加任何新的EIP。Berlin给出了柏林何时上线的大致时间表:

“这并不是100%取决于我,但是我认为现实的时间表是这样的:在下一个或两个ACD我们将设置区块,在测试网上需要运行几个星期,距离在主网上要更长。我怀疑它应该在第一季度末投入使用。这意味着,如果我们想为1559配备更具针对性的分叉升级,则很有可能在夏天的某个时候。”

因此,EIP-1559的发布速度比我们所有人想象的要快得多,但并非所有人都对此感到满意,特别是在开发者discord中纷纷议论的矿工。但是Beiko说:

“ [矿工的评论虽然让社区讨论陷入中断,但丝毫没有减慢1559的进展。”

对于任何明显或隐性的分叉威胁,他说:“好吧,如果执行1559的链是满足大多数用户需求的链,那么新矿工将有动力开采这条新链。”

在极端情况中,以太坊基金会具有以太坊商标权,可以决定哪条链可以采用ETH这个代号,但即使在2016年DAO分叉期间,他们也没有动用这个权利。

此外,更广泛的以太坊生态系统似乎对于实施EIP 1559已达成完全共识,因为它将大大增加用户在预测手续费方面的体验,因此一旦开发人员同意,矿工可能会紧随其后。

由网络按算法设置的基本手续费被销毁,之所以销毁是因为因为矿工可以自由离开并进入网络,所以没有办法按比例分配给他们,因为您没有办法知道哪些挖矿地址正在离开或进入网络。

随着基本手续费的销毁,以太坊的总供应量将减少,尤其是在需求旺盛时期,这将使投资者对EIP 1559产生兴趣。

听起来,他们现在根本不需要等待很长时间,因为似乎已经完成了一些抛光打磨工作,然后有望在夏天推出。

研报 | 中金:数字货币对金融行业的影响正在发生

本文来自 中金点睛,作者:严佳卉 张帅帅等

2020年以比特币为代表的数字货币价格快速上升、4月Libra第二版白皮书发布,10月国际清算银行BIS与7国央行共同设立的联合工作组就央行数字货币发布首份研究报告、中国央行数字人民币(DC/EP)开启试点,数字货币引起全球关注。我们重点关注积极拥抱数字货币(数字经济)的金融机构,寻找投资机会。

国内来看,目前工农中建等国有银行正在参与数字钱包开立试点,另外就数字化转型而言,招行银行、工商银行、建设银行、平安银行、宁波银行、浙商银行等均在积极打造数字化能力,详见《银行:数字银行重构金融供给,场景/生态经营提升触达和洞察力》。参考美国经验,目前美国共有9家银行公开向加密货币公司提供服务,该类银行被称为加密货币友好银行,其中2020年Silvergate Bank 、Silicon Valley Bank 、Signature Bank股价跟随加密货币的价格和交易量上涨。

摘要

近期以比特币为代表的数字货币行情火爆,我们认为主要缘自部分投资者认可其“数字黄金”属性。该类货币更准确的叫法应当为加密货币(Cryptocurrency),是基于某种加密算法创建的数字货币。截至2021年2月18日,按市值排序,全球前两名的加密货币为比特币和以太币,我们认为其行情火爆主要由于国际上部分投资者认可其价值,即加密货币在理想状态下:1)可用于全球支付交易、交易匿名、费用低廉;2)没有存储成本;3)不由任何机构或组织决定发行量,例如比特币协议限定了供给总量,因此使其具有类似于“黄金”的保值抗通胀属性。但需注意的是,加密货币“去中心化”存在监管风险;基于区块链技术的加密货币币值不稳;基于区块链的支付网络难以实现实际生活所需的每秒交易笔数。

不同于美国私人组织机构设计推广的加密数字货币,中国央行致力于研究并推出的数字人民币(DC/EP)是基于国家信用的电子化现金,具有法币地位。1)近年来数字经济发展加速,数字货币的推出是在数字经济时代连接起居民、企业和金融机构的交易等需求。2)央行数字人民币是纸币人民币的替代、是电子化人民币的一种,相比现金和银行卡支付更为便捷,相比第三方支付具有法币地位(即背后是国家信用)。3)通过央行数字货币钱包,交易双方可脱离中介机构实现点对点的货币交易和双离线支付,实现隐私保护。4)Facebook等机构计划推广稳定币Libra(一套无国界的全球货币支付系统),可能对各国法币造成未知的冲击。

央行数字货币推出后,我们认为金融服务形态可能发生改变,而金融机构的数字化能力可能是未来市场竞争的重要因素。央行数字货币推出后,金融机构提供的金融服务形态可能发生改变,既包括金融机构对基础设施和服务渠道形态的改造,也包括对支付、存贷、理财、风控等业务流程的重塑。这些变化趋势,从2013年起(互联网金融元年)就已经初现端倪,我们认为央行数字货币的推出将加速这一过程,且更多银行机构会深度参与其中,而非仅仅是互联网公司。虽然央行数字货币本身不会对行业竞争格局造成影响,但在如何衔接央行数字货币新系统、如何应对数字货币带来的不确定性时,各家机构再次处于同一起跑线。我们认为,除了渠道、场景、数据运用、产品研发、基础设施建设等竞争力驱动因素之外,数字化能力在未来市场竞争中的重要性明显提升。

风险

我们认为创新和监管会呈现动态平衡的状态。我们持续关注数字货币发展对金融行业的影响,也关注其中可能存在的风险,包括数据安全及隐私保护、数据资产归属权、新型金融风险等。

正文

数字货币对金融行业的影响正在发生

近期以比特币为代表的数字货币行情火爆,主要缘自部分投资者认可其“数字黄金”属性

本文中的数字货币更准确的叫法应当为加密货币(Cryptocurrency),加密货币是数字货币的一种,是基于某种加密算法创建的数字货币。截至2021年2月18日,按市值排序,全球前两名的加密货币为比特币和以太币,市值分别为9426亿美元和2003亿美元(对比黄金市值约10万亿美元);按2021年2月18日交易额排序,前两名为泰达币和比特币,交易额分别为212亿美元和189亿美元。

►比特币(Bitcoin,BTC)诞生于2008年,网名为中本聪(Satoshi Nakamoto)的个人或组织发布了相关论文和开源软件[1]。比特币及其支付系统具有去中心化的特点、可以点对点无中介传输、交易由加密算法验证并记录于被称为区块链的公共分布式账本中。比特币是一种被称为“挖矿(mining)”行为的激励,而不是由特定机构控制和发布,协议中设立了“减半”事件[2],因此总供应量有限。

►以太币(Ethereum,ETH)诞生于2015年[3],和比特币一样,也是去中心化的、基于区块链技术的加密货币,但基于的协议与比特币不同。以太币没有数量上限,仅可用于以太坊网络,而不适用于其他地方。

►泰达币(Tether,USDT)诞生于2015年[4],是稳定币的代表。鉴于比特币等加密货币币值波动剧烈,稳定币应运而生,泰达币币值与法币锚定,背后有充足的法币现金或现金等价物作为保证金,1个泰达币可随时在泰达平台上兑换为1美元,技术上亦使用区块链(Facebook计划发行的Libra也是稳定币之一 ,与一篮子或某些国家的法定货币挂钩)。

我们认为以比特币为代表的数字货币行情火爆,主要由于国际上部分投资者认可其潜在价值,认为依托于区块链、电子加密等技术的数字货币在未来的世界会有使用需求、或存在储存价值。具体而言,加密货币在理想状态下:

► 1)可用于全球支付交易、交易匿名、交易费用低廉;

► 2)没有存储成本;

► 3)不由任何机构或组织决定发行量,而是基于约定好的某电子协议,具体而言例如比特币协议限定了供给总量,因此使得其具有类似于“黄金”的保值、抗通胀、抗风险属性。

但需注意的是,加密货币虽有上述优势,但仍有相当多的投资者认为其“去中心化”属性存在监管风险;此外,基于区块链技术的加密货币币值不稳,基于区块链技术的支付网络可实现的每秒交易笔数远低于日常生活所需;同时,比特币算力逐步被几大矿池垄断,因此其“去中心化”属性在部分投资者看来已名不符实。

图表: 比特币涨跌主要原因:是否有更多居民和企业认可其支付功能;监管对比特币的约束;市场对避险资产的需求

资料来源:雅虎财经,中金公司研究部

图表: 交易较为活跃的加密货币行情:2020年以来行情火爆




资料来源:雅虎财经,中金公司研究部

图表: 主流国家在Libra1.0 白皮书推出后对于Libra在本国推行的态度:各国政府对数字货币的态度偏谨慎

资料来源:Bloomberg、Reuters,中金公司研究部

图表: 基于区块链技术的主流数字货币难以达到满足大众消费级别的高频交易速度

资料来源:万得资讯,中金公司研究部资料来源:Cointelegraph,36氪,中金公司研究部 注:天猫、网联+银联选择高峰时段的交易TPS,不同数字货币TPS为2019年初估算数据。

图表: 比特币的算力逐渐中心化,被几大矿池所垄断,因此部分投资者认为其“去中心化”属性已名不符实

资料来源:BTC.com、中金公司研究部

央行数字货币与上述加密数字货币有所不同

不同于美国私人组织或商业机构设计并推广的加密数字货币,中国央行致力于研究并推出的数字人民币(DC/EP)是基于国家信用的电子化现金,具有法币地位。

►以国家信用为背书的央行数字货币不同于商业机构设计并推广的加密数字货币,主要差异表现为总量由央行调节、基于国家信用、币值更为稳定。2020年4月17日,中国央行数字货币研究所宣布[5],数字人民币研发工作正在稳妥推进,数字人民币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下,基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,并先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。

►中国官方禁止商业机构的代币发行。2017年9月4日,中国人民银行等七部门联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》[6],公告明确,“代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资者筹集比特币、以太币等所谓‘虚拟货币’,本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”,此外强调“代币发行融资中使用的代币或‘虚拟货币’不由货币当局发行,不具有法偿性与强制性等货币属性,不具有与货币等同的法律地位,不能也不应作为货币在市场上流通使用”,此后,代币发行融资全部停止、代币融资交易平台关停、各金融机构和非银支付机构不再开展相关业务。我们认为以比特币为代表的无国家信用背书的加密数字货币在投资时存在较大的监管风险。

►目前多国提出探索央行数字货币(central bank digital currency,CBDC)。根据国际清算银行关于央行数字货币的第三次调查问卷报告[7],这一在2020年4季度发出的问卷调查覆盖了全球65家央行,共涉及21个发达经济体与44个发展中经济体,占到全球72%的人口与全球91%的经济产出,其中有86%的央行表示,他们至少在考虑发行CBDC的利弊,高于上一年的80%。此外,目前有60%的央行正在进行CBDC实验或是概念验证,在2019年只有42%,报告预测,在未来三年内,代表世界五分之一人口的央行可能发行通用的CBDC。当然报告也强调,虽然对CBDC的研究逐渐兴起,但距离全球采用CBDC可能仍需要数年的时间,有一半的央行在2019年表示,他们短期内“有可能”发行CBDC,而在2020年的调查中,他们将这种情绪下调为“可能”或“不太可能”。在接受调查的央行中,CBDC的合法性仍然是一个悬而未决的问题。48%的央行不确定他们是否有权发行数字货币,而26%确定他们没有。

图表: 各类货币概念区分

资料来源:Libra白皮书,比特币白皮书,中证网,中金公司研究部

图表:央行数字货币研究进程跟踪,目前已多地试点

资料来源:中证网,新华网,中金公司研究部

图表: 国际清算银行给出的央行数字货币14大核心

资料来源:BIS,中金公司研究部

图表:国际组织及各国政府对央行数字货币的表态

资料来源:BIS官网,Bloomberg,中金公司研究部

央行数字货币推出后,金融服务形态可能发生改变

数字经济发展加速,数字货币在线上链接起居民、企业和金融机构。据中信信息通信研究院数据测算,2019年我国数字经济增加值规模达35.8 万亿元,占 GDP 比重的 36.2%,电商网购、网络直播等新兴数字产业依然不断涌现。尤其是在疫情之下,大量的消费、娱乐、办公活动迁移至线上,数字货币的推出是去适应新的经济环境。

►央行数字人民币是纸币人民币的替代支付工具、是电子化人民币的一种。在数字经济时代、移动互联网时代,使用央行数字人民币相比使用现金和银行卡均更为便捷,相比第三方支付,央行数字人民币具有法币地位,即在中国境内个人、企业、机构均不可拒绝接受央行数字人民币,且背后是国家信用;另外央行数字人民币可实现双离线支付,即双方在无网络状态下亦可进行支付。

►央行数字人民币可脱离中介机构实现点对点的货币交易。与现金类似的,使用央行数字人民币可以直接进行支付、交易、民间借贷、民间投资,不需要绑定银行或其他中介机构,也不需要网络,只要双方都有央行数字人民币钱包,碰一碰即可完成。

►央行数字人民币钱包与银行账户或非银支付机构账户发生关系的情景包括:将账户的钱充入央行数字人民币钱包(可类比ATM取款)、将央行数字人民币钱包中的钱转入账户(可类比用ATM机存钱)以购买理财产品等。

图表: 我国数字经济规模不断发展,各行业数字化进程加快

资料来源:中国信息通信研究院,中金公司研究部 注:数字经济规模是当年价的增加值

图表: “礼享罗湖”数字钱包测试示例

资料来源:深圳之窗,中金公司研究部

图表: “礼享罗湖”商家收款示例

资料来源:经济观察报,中金公司研究部

图表: 央行数字货币建行内测钱包示意图

资料来源:Blockbeats,中金公司研究部

图表: 数字货币测试中数字人民币、子钱包、“硬钱包”样式

资料来源:移动支付网,中国经营报,中金公司研究部

央行数字货币推出后,金融机构提供的金融服务形态可能发生改变,既包括金融机构对基础设施和服务渠道形态的改造,也包括对支付、存贷、理财、风控等业务流程的重塑。这些变化趋势,从2013年起(互联网金融元年)就已经初现端倪,我们认为央行数字货币的推出将加速这一过程,且更多银行机构会深度参与其中,而非仅仅是互联网公司。

►金融服务渠道方面,央行数字货币的推出货币存取、支付、汇兑等服务由线下向线上迁移,物理网点和物理机具如ATM机的使用频次可能下降;而手机APP、直销银行等线上渠道可能成为更重要的竞争战场。根据央行数据,联网POS机数和ATM数于2019年同比首次出现下降。根据Questmobile数据,支付宝APP月活由2014年12月的1.5亿人提升至2020年12月的7.7亿人,银行APP以工行和招行为例,工商银行+工银融e联月活由1967万人提升至1.2亿人,招商银行+掌上生活月活由4949万人提升至1.2亿人。

►配套技术如风险防控、支付网络等亦需跟随央行数字货币的推出而改版升级,例如安保技术由传统的纸币防伪、运输和存储安全拓展到电子加密技术的研发。

►金融机构所掌握的数据特征发生改变。央行数字货币的推广将为银行APP端沉淀更多C端用户线上交易数据,且不同于以往低频、滞后的数据,新型数据具有实时、连续的特点,即在交易等行为发生时就立刻被自动计入数据库。数据的从少到多、从断点到连续、从滞后到实时,对金融服务机构而言使用价值更大、更值得深入挖掘,以改善获客、经营和风控,与此同时,也对数据捕获、数据归集、数据存储、数据分析、数据加密等数字化能力和基础设施搭建提出更高的要求。

►获客方面,依托于更多的交易乃至娱乐、社交、交通、生活缴费等数据信息,银行获客模式由线下单点营销向线上批量获客模式转型,有利于扩大金融服务覆盖范围,尤其是有利于普惠客群的金融需求开发和触达。具体而言,央行数字货币推广后,线上数据信息增加,银行获客方式由原先客户经理的线下扫楼扫街摆摊等转为线上的客户标签和客户画像分析,并基于此进行有针对性的线上批量广告或优惠投放,实现精准营销获客以降低单客获客成本、扩大获客范围、提升获客成功率。对于普惠客群,曾经获客难获客贵的问题可能得到部分解决。

►在贷款业务的运营和风控方面,依托于线上数据,尤其是更多连续的、实时的、自动记录的交易数据,银行可进行信用贷款投放,部分解决了信息不对称问题,我们预计银行针对小微企业和个体工商户的信用贷款占比可能提升,有利于抵押资产较少的普惠客群获得信贷资源。此外,贷款审批和投放流程上无需人工,节省了成本。对比互联网普惠信贷提供商的代表网商银行和传统普惠信贷服务提供商泰隆银行,从当前的财务数据来看,后者仍在经营成本和信用成本方面存在优势,但趋势上看可能需要加强线上信贷模式研究、加快线下信贷模式的科技赋能、提升综合金融服务能力,以在线上信贷技术更为成熟之后应对竞争。

►存款理财方面,数字货币和相关渠道的搭建使得小额投资更为便捷,部分现金和活期存款可能被现金管理类产品代替,银行需积极把握资管、理财、代销等业务的发展机遇。

图表: 联网POS机数和ATM数于2019年同比首次出现下降


资料来源:中国人民银行,中金公司研究部

图表: 非现金支付中移动支付和非银支付机构网络支付金额占比提升


资料来源:中国人民银行,中金公司研究部 注:1)非现金支付按工具业务种类分为票据、银行卡、贷记转账、直接借记、托收承付、国内信用证、非银支付机构支付;按指令载体分为银行电子支付之网上支付、银行电子支付之电话支付、银行电子支付之移动支付、非银支付机构的网络支付;2)自2018年第二季度起,实体商户条码支付业务数据由网络支付调整至银行卡收单进行统计。

图表: 非现金支付中移动支付和非银支付机构网络支付笔数占比提升


资料来源:中国人民银行,中金公司研究部 注:1)非现金支付按工具业务种类分为票据、银行卡、贷记转账、直接借记、托收承付、国内信用证、非银支付机构支付;按指令载体分为银行电子支付之网上支付、银行电子支付之电话支付、银行电子支付之移动支付、非银支付机构的网络支付;2)自2018年第二季度起,实体商户条码支付业务数据由网络支付调整至银行卡收单进行统计。

图表: 零售支付市场的占领可带动较高的APP月活,帮助金融机构获得更多的潜在金融客群

资料来源:Questmobile,中金公司研究部

图表:互联网普惠信贷提供商代表网商银行 VS 传统普惠信贷服务提供商泰隆银行,可能需要进一步加强科技赋能、综合金融服务能力以应对互联网企业的竞争

资料来源:公司公告,万得资讯,中金公司研究部

数字化能力将成为金融机构未来市场竞争的重要因素

中国指定部分机构参与央行数字货币试点,并提出技术中性的赛马机制。央行数字货币研究所所长穆长春表示[8],“DC/EP采取的是双层运营体系,央行做上层,商业银行做第二层”,“几家指定运营机构采取不同的技术路线做DC/EP的研发,目前属于赛马状态,谁的路线好,谁最终会被老百姓接受、被市场接受,谁就会跑赢比赛”。从此前在深圳、苏州、北京等地举行的数字人民币试点活动来看,数字人民币APP的数字钱包开立限于工、农、中、建等六大国有银行;第三方支付企业主要参与扩展数字人民币应用场景、验证数字人民币受理的接口、标准化以及区块链技术可追踪性等,包括京东、美团、拉卡拉等[9]。

央行数字货币本身不会对行业竞争格局造成影响,但我们预计,除了曾经的场景、渠道等因素外,金融机构的数字化能力会成为未来市场份额争夺的重要因素。在当前的金融行业竞争中,渠道、场景是金融机构和第三方支付公司获客的重要抓手,数据的积累运用、产品的快速迭代、相关的基础设施建设是实现高效客群经营和稳健风控的基础,央行数字货币的推出本身并不会改变金融行业的竞争格局,但在如何衔接央行数字货币新系统、如何应对数字货币带来的不确定性时,各家机构再次处于同一起跑线。我们认为,除了上述渠道、场景、数据运用、产品研发、基础设施建设等因素之外,数字化能力在竞争中的重要性明显提升,同时数字化能力也会进一步加强金融机构在原竞争力驱动因素的优势。

招行银行、工商银行、建设银行、平安银行、宁波银行、浙商银行等均在积极打造自身数字化能力,详见《银行:数字银行重构金融供给,场景/生态经营提升触达和洞察力》。

►招商银行于2014年提出打造金融科技银行,于2016年正式提出金融科技战略,以金融科技为核动力,加快数字化转型,以招商银行、掌上生活两大APP月活快速增长作为提升客户体验的重要突破口,将招商银行的服务优势从线下向线上迁移。2017-19年科技投入占营收的比例由2.1%上升至3.7%,1H20末研发人员达8119人,是2017年的4.8倍,占奥全集团人数的9.2%。

►工商银行于2020年12月18日举办“科技驱动、价值创造”专题反响路演,工行于2015年就制订了清晰的科技发展战略,2019工行科技部门人员1.65万人,占全部员工人数的3.7%,科技投入164亿元,占营收的1.9%。具体而言,转型包括:1)5年前启动IT架构转型,由IBM大机切换为双核心架构。2)获客方面,由基于关系的单一模式向场景化批量模式转型。3)客户营销方面,由广撒网式的广告宣传向基于客户线上数据的精准智能营销转型。4)风控方面,由人控向机控转变,未来再向智控转变。5)服务主场地由网点转变为手机银行APP。6)科技部门和业务部门的合作模式由瀑布式转型为敏捷团队式。详见《工商银行:金融科技重塑经营模式,有利于获客、运营和风控》。

►平安银行以全面AI化的AI Bank为内核,构建开放银行生态,自下而上打造数据知识层、技术中台层、业务中台层、场景应用层的结构化AI Banker体系,赋能场景获客。截至2020年9月末,公司已累计发布195项中台能力,赋能245个前台场景上线。自2016年底谢永林出任平安银行董事长后,平安银行科技应用经历了系统会重构、技术中台和数据中台建设、业务中台改造、开放银行建立四个变革转型阶段。

►宁波银行于2019年推出全新APP,实现各项业务的整合。零售方面:1)从金融场景走向泛金融服务,通过搭建营销中台,实现线下活动快速线上化,线上场景生活高频化;2)借力金融科技深入数字化经营,构建客户数字标签体系,覆盖主要客户经营场景;3)推进线上智能营销系统建设,搭建自动化、精准化的客户分层营销体系,加速数字化经营的落地。对公业务方面,1)加速票据好管家、外汇金管家的APP布局;2)完成平台升级,实现首页版面自由配置。此外,宁波银行启用新数据中心,和原有的数据中心组成双活架构,系统支撑能力增强,保障业务连续性。

► 浙商银行从2014年票据池开始深耕平台化业务,目前形成以池化融资平台、应收款链平台和易企银平台为主的“3+2”平台模式,2019年11月11日正式提出平台化服务战略。平台化模式通过解决企业融资难题和提高产业链效率从而形成产业链生态圈,帮助银行实现批量获客,降低信息不对称,提升风控能力。详见《浙商银行:定位平台化服务战略,高成长的股份行》

以美国为例,积极拥抱新事物的美国加密货币友好型银行股价跟随加密货币价格及交易量的剧增而表现较好。根据区块链智库媒体PANews[10],截至2020年8月6日,美国有9家银行公开向加密货币公司提供服务,分别为摩根大通、硅谷银行、Signature Bank、Provident Bank、大都会商业银行、Cross River Bank、Silvergate Bank、Evolve Bank and Trust以及M.Y. Safra Bank。部分加密货币友好银行股价跟随比特币价格和交易量上涨,2019/12/31-2021/2/18,比特币价格累计上涨624%,Silvergate Bank 、Silicon Valley Bank 、Signature Bank累计上涨866%、108%、58%,对比道琼斯银行指数下跌4%,表现更优。

图表: 2019年 上市银行科技投入金额(上图);上市银行科技投入/营业收入(下图)


资料来源:公司公告,中金公司研究部

图表: 美国有9家为加密货币公司提供服务的加密货币友好银行

资料来源:PANews,雅虎财经,公司公告,中金公司研究部   注:银行总资产截至2020/12/31,市值截至2021/2/18

图表: 部分加密货币友好银行股价走势较好

资料来源:万得资讯,S&P Global,雅虎财经,中金公司研究部

[1]https://bitcoin.org/en/bitcoin-paper

[2]https://en.bitcoin.it/wiki/Main_Page

[3]https://ethereum.org/zh/

[4]https://tether.to/

[5]http://news.cctv.com/2020/04/28/ARTIoM7yT0dNrD66VxucgFDX200428.shtml

[6]http://www.gov.cn/xinwen/2017-09/04/content_5222657.htm

[7]https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf

[8]https://www.bjnews.com.cn/detail/156544837614556.html

[9]http://www.cs.com.cn/yh/04/202102/t20210220_6140169.html

[10]https://www.panewslab.com/zh/articledetails/N1968917.html